Пять ПИФов устояли и в кризис

Цены на нефть в течение всего года демонстрировали высокую волатильность, то подскакивая до рекордных отметок в 2 за баррель на фоне ослабления доллара, то падая до . Неблагоприятно отражался на ситуации в российском финансовом секторе и негативный внешний фон. Значительное снижение российского фондового рынка по итогам 2008 года отразилось, естественно, на результатах деятельности управляющих компаний. Почти из четырех сотен паевых инвестиционных фондов увеличить стоимость паев удалось только пяти фондам.
В настоящее время в Омске представлены 220 паевых инвестиционных фондов. Из них:
? 72 открытых паевых инвестиционных фонда акций
? 49 открытых паевых инвестиционных фондов смешанных инвестиций
? 37 открытых паевых инвестиционных фондов облигаций
? 14 открытых индексных паевых инвестиционных фондов
? 5 открытых паевых инвестиционных фондов фондов
? 2 открытых паевых инвестиционных фонда денежного рынка
? 25 интервальных паевых инвестиционных фондов акций
? 10 интервальных паевых инвестиционных фондов смешанных инвестиций
? 3 интервальных паевых инвестиционных фонда облигаций
? 7 закрытых паевых инвестиционный фондов недвижимости
? 2 закрытых паевых инвестиционных фонда венчурных инвестиций
150 ПИФов представлено в одном месте — в «Сети финансовых решений «Цивилизация 41».

Фонды акций
Не секрет, что помимо встрясок в финансовой сфере, вызванных глобальным финансовым кризисом, на значительное снижение российского фондового рынка по итогам 2008 года повлияли и политические неурядицы, которые существенно снизили инвестиционную привлекательность нашей страны в глазах иностранных инвесторов (нерезиденты стали массово избавляться от рублевых активов в конце августа, после военного конфликта с Грузией, когда значительных сложностей в финансовом секторе не наблюдалось). Не порадовала инвесторов и тенденция по девальвации рубля, ярко обозначившаяся в финале 2008 года.
Центральный банк РФ, затративший немалые средства на поддержание курса национальной валюты, все же осознал, что дальнейшее спасение рубля таким методом обойдется слишком дорого. Правительство, впрочем, сразу нашло оправдание политике отказа от жесткой поддержки рубля, напомнив об опыте 1998 года, когда из-за девальвации рубля российская продукция стала более конкурентоспособной, а отечественным предприятиям дешевый рубль помог быстро завоевать внутренний рынок, вытеснив с него иностранных конкурентов.
Падение котировок российских ценных бумаг в 2008 году отразилось, конечно, и на результатах деятельности управляющих компаний. Почти 400 открытых ПИФов удержаться в плюсовой зоне удалось только пяти фондам. Паи остальных фондов неумолимо дешевели всю осень. И больше всех потеряли, естественно, фонды акций. В целом за 2008 год паи фондов акций подешевели в среднем на 66,85 %. И хотя среднее снижение стоимости паев фондов акций все равно было меньшим, чем снижение фондовых индексов, годовой рейтинг лидеров среди фондов акций все равно воспринимается не слишком оптимистично.
Первую строчку омского рейтинга занял фонд «Инфина-Фонд акций», который со своим минусом в 40% выглядит вполне неплохо не только по омским, но и по российским меркам. Большая часть управляющих фондами реализовала все возможные риски, какие только могла, и паи некоторых фондов акций обесценились в результате на 80% и более. По оценке экспертов, спасительная мера у управляющих была только одна: держать максимально разрешенное количество активов пайщиков в деньгах. И менее всего снизилась стоимость паев именно у тех фондов, где управляющие так и делали.
Фонды смешанных инвестиций
Итоги работы управляющих паевых фондов смешанных инвестиций за 2008 год чуть лучше, но тоже не намного. Снижение стоимости паев смешанных фондов составило в среднем 52,76 %. Но у смешанных фондов была хотя бы возможность по диверсификации активов в портфелях и по снижению количества акций в пользу более консервативных ценных бумаг. В итоге даже одного взгляда на итоговую таблицу достаточно, чтобы понять: смешанные фонды выглядят существенно лучше фондов акций. А фонд «Топаз» (ООО «Управляющая компания Росбанка»), который стал лучшим среди смешанных фондов по итогам прошлого года и теперь заслуженно занимает первую строчку омского рейтинга, смог даже выбраться в плюсовую зону. За год паи фонда-лидера подорожали почти на 2%, что по нынешним временам безусловный прорыв. Ближайший конкурент по рейтингу – фонд «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов» (УК «Альфа Капитал») – показал снижение на 22,43%, а индекс РТС – на 72%.
Фонды облигаций
Консервативные фонды облигаций, которые традиционно показывают в периоды снижения самые лучшие результаты, не подвели и в этот раз. Хотя этой осенью управляющим фондами облигаций тоже было трудно и по итогам 2008 года фонды облигаций продемонстрировали снижение в среднем на 23,8%, часть из них потеряла в цене совсем немного, а некоторые даже показали прирост. Хороший пример – фонд «Газпромбанк – Казначейский» (ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами»), который завершил год с поразительно высоким результатом (+7,33 %) и тем самым обеспечил себе не только первую строчку в омском рейтинге, но и завоевал титул самого доходного фонда 2008 года среди всех российских ПИФов.
И другие…
Стоимость паев фондов «Паллада — Индекс ММВБ», «АГАНА-Индекс ММВБ», «ВТБ — Индекс ММВБ», «Альфа-Капитал Индекс ММВБ» снизилась по итогам 2008 года на 60,09%, 66,59 %, 66,91 % и 68,79 % соответственно. За этот период индекс РТС и ММВБ показали снижение на 72,41% и 67,20% соответственно. Фонды денежного рынка «Финам Депозитный», «Рублевка – фонд денежного рынка» и «КИТ Фортис – Фонд денежного рынка» показали по результатам 2008 положительный результат, а паи этих фондов подорожали на 6,64%, 5,95% и 2,67% соответственно. Паи открытого фонда фондов «Интерфин Фонд фондов» снизились в цене на 63,81%.




Пятерка лучших ПИФов акций за 2008 год
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за 2008 г. (%)
1 1 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Инфина – Фонд акций» под управлением Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Инфина» -40,53
2 3 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «ЛУКойл Фонд Первый» под управлением ЗАО «Управляющая компания УралСиб» -43,08

3 8 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «БКС – Фонд Нефти и Нефтехимии» под управлением ЗАО «Управляющая компания «БКС» -50,26
4 10 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Финам Народный» под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» -51,87
5 15 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Паллада – акции» под управлением ЗАО «Паллада Эссет Менеджмент» -54,77



Пятерка лучших ПИФов смешанных инвестиций за 2008 год
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за 2008 г. (%)
1 1 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Топаз» под управлением ООО «Управляющая компания Росбанка» 1,77
2 5 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «УНИВЕР — Фонд страховых и пенсионных резервов » под управлением ООО «УНИВЕР Менеджмент» -21,41
3 6 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» -22,43
4 8 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Страховые инвестиции» под управлением ЗАО «Лидер» -28,11
5 9 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Регион Фонд Сбалансированный» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» -29,84



Пятерка лучших ПИФов облигаций за 2008 год
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за 2008 г. (%)
1 1 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» 7,33
2 2 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Альфа-Капитал Резерв» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» -0,07
3 3 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Регион Фонд облигаций» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» -2,88
4 4 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Паллада — облигации» под управлением ЗАО «Паллада Эссет Менеджмент» -3,74
5 5 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Облигации» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» -4,48



Пятерка наиболее доходных ПИФов 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев с начала 2008 г. (%)
1 1 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» 7,33
2 2 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Финам — Депозитный» под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» 6,64
3 3 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Рублевка – Фонд денежного рынка» под управлением ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» 5,95
4 4 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «КИТ Фортис – Фонд денежного рынка» под управлением ОАО «КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент» 2,67
5 5 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Топаз» под управлением ООО «Управляющая компания Росбанка» 1,77

Источник данных: Сеть финансовых решений «Цивилизация 41» (ООО «Универсальный брокер», ГК «АЛОР»)

Андрей СЕМЕНОВ