Вложения в настоящие драгоценности могут приносить до 30% годовых в долгосрочной перспективе.
В пресс-центре информационного агентства «Национальная Служба Новостей» состоялась пресс-конференция, посвященная инвестициям в бриллианты.
Спрос на инвестиционные бриллианты вырос на 20% за январь – сентябрь 2025-го по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По оценкам экспертов, объем сделок достиг 45 млрд рублей в год при доходности 3–5%. Инвесторы ищут альтернативные активы: бриллианты считаются устойчивыми к инфляции и колебаниям рынка. Минфин ранее также рекомендовал этот инструмент наряду с золотом.
Президент Ассоциации «Национальные ювелирные бренды России», главный редактор журнала JEWELRY GARDEN Марина КУДРИНА отметила, что в кризисные времена привлекательность драгоценностей, будь то металлы, камни или украшения, усиливается. Люди рассматривают их как инвестиции, а также как источник эмоций. Инвестиционный советник Игорь ФАЙНМАН возразил, что вложения в бриллианты, в отличие от золота и серебра, относятся к эксклюзивному сегменту.
Директор по стратегии инвестиционной компании «ФИНАМ» Ярослав КАБАКОВ подчеркнул, что вложения в бриллианты – вещь крайне тонкая по причине революции в производстве искусственных алмазов. Он привел в пример историю отца Илона Маска, чей бизнес по добыче рубинов пострадал в 1970-х годах из-за появления искусственных рубинов в СССР:
– Да, есть мода дарить помолвочные кольца с большим бриллиантом. Раньше они стояли пару десятков тысяч долларов. А сейчас цены в 10 раз ниже, если говорить про изделия с искусственными камнями. В России есть замечательные марки таких украшений. При этом с экспертизой для массового покупателя катастрофа – что в золоте, что в драгоценных камнях.
Ирония в том, что покупка бриллианта приводит к немедленной потере 30% его стоимости при попытке возврата, что делает его сомнительным инвестиционным активом для разумного инвестора:
– Мы гордимся российскими большими алмазами, которые гранят в Индии, продают в Швейцарии... А что получает массовый потребитель? Искусственный камень, который продается по цене естественного в рознице. 99% проверок камня покажут, что он натуральный, потому что он чистый, без примесей и гораздо лучше по качеству. Вот в чем проблема. История с искусственными камнями будет все больше усугублять этот разрыв, особенно в массовом сегменте.
ФАЙНМАН предложил разделять понятия «украшения» и «инвестиции». Он пояснил, что в стоимости ювелирных украшений до 70% составляет работа ювелира, поэтому при продаже в ломбард они принимаются по цене лома. Инвестировать следует в камни, а не в украшения. КУДРИНА добавила, что инвестиционными считаются камни от 2 карат и выше, особенно редкие, уникальные или исторические. В качестве примера она привела коллекцию Элизабет Тейлор и розовый бриллиант стоимостью 3 млн долларов за карат. Стандартные бриллианты, по ее словам, служат инструментом сохранения капитала, а не получения прибыли, что важно в кризисные времена из-за их долговечности и компактности как невозобновляемого ресурса:
– Не зря ювелиры придумывают историю своим украшениям. Допустим, Tiffany постоянно создают для своего уникального желтого бриллианта новые оправы, чтобы увеличить добавленную стоимость. Это инвестиции.
Эксперты обсудили причины спроса на инвестиционные бриллианты в 2025 году. ФАЙНМАН связал рост лидера по производству бриллиантов в РФ «Алросы» с активными закупками Гохраном российских бриллиантов в первой половине года – около 80% покупок пришлось именно на эту компанию. Однако общая инвестиционная ситуация на рынке бриллиантов близка к катастрофической.
КАБАКОВ уточнил, что появление искусственных камней в рознице США, Китая и Юго-Восточной Азии сильно дестабилизировало рынок, вызвав стагнацию цен на бриллианты за последние два года. Это приводит к сокращению добычи, что в будущем может вызвать дефицит и рост цен. Тем не менее потенциал искусственных камней пока реализован не в полной мере. Он также отметил роль нестабильности мировой финансовой системы в формировании спроса на алмазы как понятную и ликвидную инвестицию для диверсификации: рост цен на золото до 4300 долларов, действия центробанков, торговые войны между США, Китаем, Индией. Наблюдается тренд на переключение ювелиров Китая на платину из-за ее более низкой стоимости (1600–1700 долларов за унцию) по сравнению с золотом – исторически платина всегда была дороже золота.
ФАЙНМАН заявил, что при правильном выборе и грамотной консультации геммолога доходность от инвестиций в бриллианты может достигать 30% годовых на длинном временном цикле (5–10 лет), хотя и с волатильностью. КУДРИНА привела пример розовых бриллиантов из закрытого в 2020 году австралийского рудника Аргайл, чья стоимость за два десятилетия выросла на 500%. КАБАКОВ подчеркнул, что интерес к натуральным бриллиантам, благодаря буму искусственных, растет, хотя ценность снижается. Он выразил уверенность, что после текущего шока рынок стабилизируется, и цены на классические алмазы начнут расти, а бриллианты перейдут из супер-люксового в более массовый сегмент.
ФАЙНМАН объяснил, что в золото можно инвестировать через бумажные активы (акции золотодобывающих компаний, ETF) или физическое золото (инвестиционные монеты, например, 1/4 унции «Георгий Победоносец» за 90 тыс. рублей), а инвестиции в натуральные бриллианты требуют значительно больших вложений – от сотен тысяч до десятков миллионов рублей. Он назвал рекомендацию Минфина инвестировать в бриллианты «преувеличенной» из-за высоких пороговых сумм для большинства граждан – сейчас в них вкладываются менее 1% россиян:
– Золото переживает исторический максимум, а бриллианты по своей стоимости находятся на историческом дне. Правило разумного инвестора: продавать то, что дорого, и покупать то, что дешево, потому что оно скоро начнет расти. Видимо, рекомендация Минфина проистекает из этого правила.
В целом же ФАЙНМАН порекомендовал россиянам инвестировать в себя – это особенно актуально в эпоху нестабильности. Для сохранения же средств он назвал привлекательными банковские депозиты (13–14% годовых), длинные облигации федерального займа с фиксированным купоном для фондового рынка, а также золотые инвестиционные монеты. КАБАКОВ добавил, что акции российских компаний сейчас очень дешевы для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Он предсказал коррекцию стоимости золота на минус 30%, отметил переоцененность российского рубля и возможность девальвации, порекомендовал диверсификацию портфеля из 50–70 различных инструментов для нивелирования рисков, включая банковские депозиты, ОФЗ, а также бивалютные облигации. КАБАКОВ подчеркнул доступность инвестиций даже с небольшими суммами в несколько десятков тысяч рублей через различные инструменты на Мосбирже, такие как фьючерсы на золото или биржевые паевые инвестиционные фонды.
Ранее репортаж был доступен только в печатной версии газеты «Коммерческие вести» от 5 ноября 2025 года.
Стоп-кадр © телетрансляция nsn.fm