Событие № 7: Банки вновь начали поднимать проценты по кредитам и вкладам

Америка

В августе 2007-го в США разразился ипотечный кризис. Неожиданно выяснилось: неплатежи по кредитам превысили некую пороговую величину, после которой все начало обрушиваться со скоростью лавины. Как сообщила Wall Street Joarnal, в июле было объявлено о 179 599 случаях ареста объектов жилой недвижимости за неуплату ипотечного кредита. Это на 9% больше, чем месяцем раньше, и на 93% больше, чем в июле 2006 года. По данным Национальной ассоциации риэлторов США на конец июля, на продажу было выставлено максимальное за последние 16 лет число домов, но спрос на них был минимальным за предыдущие пять лет.

Причины тому были. После 2001 года в Штатах начался бум недвижимости: цены на нее беспрерывно росли, количество застройщиков увеличивалось. Спрос подогревали низкие проценты по ипотечным кредитам, которые в Америке плавающие и привязаны к ставке Национальной резервной системы, уменьшившейся с 9, 5% в 2000 году до 4% — к середине 2003-го (абсолютный минимум за всю историю). Очень быстро дешевый кредит взяли все, кому это было по силам: люди покупали вторые, третьи дома. Деньги взаймы начали давать даже тем, кто был не в состоянии собрать первоначальный взнос. Стоимость заложенных домов росла быстрее, чем сумма кредитов с процентами, так что риска не предполагалось. Таких заемщиков прозвали «субпрайм», что переводится «ниже ставки». Имелось в виду, что их кредитный рейтинг ниже проходного для получения кредита. Однако платить они должны были больше: 70% — по обычной ставке и 30% — по повышенной. В то же время первые три года платежи были минимальными. С 2004-го по 2006 год доля ипотечных субпраймов выросла в целом по стране с 5% до 30%. Одновременно вдвое увеличилась и ставка НРС — до 8,25%, а значит существенно выросли обязательные платежи по кредитам, привязанные к этой величине, став для данной категории заемщиков непосильными. А поскольку они не вносили первоначальный взнос, им оказалось выгоднее объявить о дефолте и оставить недвижимость банку-залогодержателю.

Между тем многие банки продали упакованные портфели кредитов другим банкам или инвестиционным фондам, которые в свою очередь использовали их в качестве залогов под выпуски облигаций или для формирования иных более сложных инструментов — деривативов. Бумаги считались надежными и активно использовались во всем мире.

Когда наступил кризис, выяснилось: продать заложенную недвижимость по изначальной оценке невозможно. Соответственно упали в цене и все вторичные инструменты. Если считать, что цены на ипотечные деривативы до августовского кризиса были равны 100%, то декабрьская цена, рассчитанная с помощью индексов АВХ, колебалась уже в районе от 30% до 60% в зависимости от типа актива и его кредитного рейтинга. Bank of America заявил о потерях $ 3 млрд и о планируемой в связи с этим ликвидации трех тысяч рабочих мест, банк Citigroup — о потерях $ 11 млрд, ликвидации 45 тысяч рабочих мест и возможном раздроблении и продаже. Японский банк Nomura потерял $ 621 млн и планирует закрыть нью-йоркское отделение, занимавшееся ипотекой и деривативами. ,6 млрд списал английский Barclays, ,2 млрд — швейцарский Crelit Suisse, ,2 млрд — немецкий Deutsche Bank. Общая сумма потерь финансового сектора по некоторым оценкам может превысить 0 млрд. В августе оценки возможных потерь инвесторов со всего мира были куда скромнее — от млрд до 0 млрд.

Россия

Российские банки практически не покупали долговые бумаги, завязанные на американскую ипотеку. Поэтому говорить о каких-то прямых убытках из-за мирового кризиса нельзя. Однако, как считает директор филиала Банка ВТБ в Омске Владимир КОПМАН,: «Нравится нам это или нет, но российская финансовая система огромным количеством зримых и незримых нитей связана с международной финансовой системой. Мы к этому стремились, достигли и теперь пользуемся благами, а также пожинаем плоды. Те потрясения, которые происходят там, в большей или меньшей степени отражаются и на нашем рынке».

Западные банки на протяжении ряда последних лет были источником дешевых денежных ресурсов. Причем в огромных количествах. На протяжении 2006-го — первой половины 2007-го годов в «КВ» было опубликовано полтора десятка интервью под рубрикой «Беседы о банковском бизнесе». И практически каждый руководитель филиала иногороднего банка с гордостью говорил о том, что головной офис привлек очередной западный транш на сотни миллионов долларов. Денег было много, они дешевели, ставки по кредитам и вкладам падали. «В Россию тогда хлынул поток дешевых денег, — анализирует председатель правления ИТ Банка Олег СИЛЬНЯГИН. — Экономика страны попросту не могла переварить такой объем ресурсов. А ведь их необходимо было где-то размещать. Отсюда и резкий всплеск потребительского кредитования при уменьшении требований к заемщикам и стремительный рост цен на недвижимость».

Показательна в этом отношении была политика УРСА Банка, который повсеместно открывал «Кредитные дома», даже не указывая на вывесках своего наименования.

Особенно преуспели в этот период казахстанские банки: они получали на Западе ресурсы по одной цене и размещали их в России через дочерние структуры по другой. Примером может стать поистине взрывной рост в 2006-2007 гг. Омск-банка и банка «Сибирь», которые должны были стать форпостом казахстанских финансистов для дальнейшей экспансии в Сибирь и на Урал. Интересно, что в тот же период ставки по вкладам для населения у ряда крупнейших банков страны были ниже рыночных (см. «КВ» от 14 марта 2007 года) — этот ресурс был им просто неинтересен.

После августа ситуация изменилась. Западным банкам самим потребовались деньги, чтобы залатать бреши. Россиянам, возвращавшим долги и предполагавшим тут же взять взаймы вновь, либо отказывали, либо предлагали деньги дороже, переоценив риски на нашу страну. «Ресурсы из-за границы сегодня привлечь можно, — сообщил „КВ“ председатель совета директоров УРСА Банка Игорь КИМ, — но мы их не берем: дорого. Дешевле привлечь внутри страны».

Практически все банки в октябре — ноябре подняли проценты по вкладам, некоторые это сделали уже два — три раза. Тот же УРСА Банк вместо «Кредитных домов» запустил «Дома вкладов». «Мы сегодня старательно сокращаем темп наращивания кредитного портфеля и увеличиваем ликвидность, сократили также линейку продуктов, повысив стоимость кредитования на два — четыре процента годовых на разные продукты — это общий и долгосрочный тренд», — продолжил Игорь КИМ.

Любопытно, что сразу после сообщений об американском кризисе объемы кредитов, выданных юридическим лицам в Омске, резко выросли. По словамуправляющего омским филиалом банка «Уралсиб» Владимира БУЖЕРИ, «в сентябре — октябре был такой большой приток клиентов, что сотрудники не успевали обрабатывать заявки». Аналогичную тенденцию отметили в Сибэсе, Газпромбанке и ряде других банков, а также члены координационного совета Союза предпринимателей. Как при угрозе инфляции бабушки скупают спички, соль и мыло, бизнесмены кинулись за кредитами. «И правильно сделали», — пояснил тогда же «КВ» один из финансистов, отметив что в дальнейшем стоимость заимствований должна вырасти (и выросла), а условия ужесточиться (ужесточились). Как сообщил управляющий омским филиалом Промсвязьбанка Алексей СМОРОДИН, стоимость кредита в Москве выше, чем в Омске, а это значит, что у нас она тоже будет повышаться.

Ипотека

Ипотекой в России в начале прошлого года не занимался, наверное, только ленивый из финансистов или ритейлеров. Однако, как считает директор «Омского ипотечного агентства» Владимир КОМПАНЕЙЩИКОВ, большая их часть пришла сюда по принципу: «все побежали, и я побежал». Ипотека с 2005 года развивалась достаточно стремительно — «настолько семимильными шагами, — по выражению Владимира КОМПАНЕЙЩИКОВА, — что инфраструктурные и другие необходимые вещи за нею просто не поспевали. Считалось: ничего, вот обозы подтянем, и все будет нормально. Эти обозы предполагались в первую очередь за рубежом. Но когда там эти обозы начали разваливаться, до нас вдруг дошло: все, что мы три года усиленно развивали, все это делалось в расчете на то, что на Западе есть спрос на любые активы. Вопрос лишь в правильной нарезке траншей облигаций, наличия правильного рейтинга и т.д. Однако на Западе в данный момент оказались иные предпочтения. В то время как в России средств на ипотеку нет».

Надо сказать, американский кризис случился весьма вовремя. Российские банки буквально распаливали дешевые ресурсы, напрополую демпингуя. Кредиты начали выдавать по справке о доходах произвольной формы, без первоначального взноса, по мизерной ставке.Количество тех, кто в состоянии и без напряжения был готов платить, исчерпалось гораздо быстрее, чем в США. Многие банки зарабатывали на том, что, выдав, скажем, сто кредитов по миллиону рублей, тут же продавали весь этот портфель АИЖК или на Запад, за условно говоря, сто восемь миллионов и выдавали уже сто восемь кредитов, рассчитывая вновь не продать. При этом качество заемщиков нередко оставляло желать лучшего. По словам Владимира БУЖЕРИ, филиал хотел купить в Омске портфель ипотечных кредитов, но не нашел ни одного предложения, удовлетворяющего стандартам качества. Реальная рыночная стоимость квартиры, например, с учетом месторасположения и элитности, оказывалась даже сегодня ниже указанной в кредитном договоре, составленном полгода назад, хотя за этот период цены приподнялись.

— У нас сформировался огромный рынок черного брокериджа, — считает Владимир КОМПАНЕЙЩИКОВ, — когда вы приходите в агентство недвижимости и вам говорят: для того чтобы получить кредит, вам необходимы такие-то доходы и такие-то документы, которые мы вам за отдельную плату нарисуем. Думаю, мы еще не всю глубину проблем прочувствовали, так как те портфели, что сформировались в 2006-м и 2007 годах, еще не показали своего качества — мы видим, что рынок кредитоспособного населения иссякает, — поделился с «КВ» председатель правления банка «Соотечественники» Владимир ДОБРОВОЛЬСКИЙ. — Сегодня как минимум каждый второй приходящий в банк получает отказ.

В то же время, в 2007-м году в Омской области, по данным областного минстроя, сдано больше миллиона квадратных метров жилья, в следующем году предполагается не меньше. Кто будет в состоянии все это купить, неизвестно. Тем более, что по мнению Владимира КОПМАНА, последствия мирового кризиса для России одномоментно отнюдь не рассосутся и будут еще ощущаться на протяжении первой половины 2008 года.