Почему умер "Мостовик": текущие обязательства НПО "Мостовик" в конце 2011 года составили 29 млрд. руб. при годовой выручке за 2011 года 30,8 млрд. руб.
На собрание кредиторов 8 мая внешний управляющий Виктор МАРКОВ представил план внешнего управления НПО "Мостовик". Он не был принят. Но факты, в нем представленные, вызовут интерес читателей "КВ".
Внешний управляющий
ООО «НПО «Мостовик»
Марков Виктор Константинович
Юридический адрес: 644080, г. Омск, Проспект Мира, д.5, к.5
Адрес для корреспонденции: 410012, г. Саратов, ул. Московская, д. 85, оф. 2а,
Утвержден собранием кредиторов
ООО «НПО «Мостовик»
Протокол № _________________________
от «_______» ___________________ 2015 г.
место составления: г. Омск.
ПЛАН
ВНЕШНЕГО УПРАВЛЕНИЯ
Общества с ограниченной ответственностью «Научно-производственное объединение «Мостовик»
г. Омск 2015 г.
СОДЕРЖАНИЕ:
1.1. 1. Основные вводные положения и цели настоящего плана внешнего управления. 4
1.2. Сведения об арбитражном управляющем.. 5
1.3. Общие сведения о предприятии. 5
1.4. Законодательные требования к плану внешнего управления. 5
2. Анализ финансового состояния должника. 7
2.3. Расчет и анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ООО «НПО «Мостовик» 15
3. Динамика финансового состояния должника. 28
3.3. Долгосрочные обязательства. 32
3.4. Краткосрочные обязательства. 32
4.1. Недостатки учета запасов. 34
5. Анализ внешних условий деятельности. 37
5.1. Влияние государственной денежно-кредитной политики. 37
5.2. Особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится должник. 37
5.3. Сезонные факторы и их влияние на деятельность должника. 39
5.4. Исполнение государственного оборонного заказа. 39
5.5. Наличие мобилизационных мощностей. 39
5.6. Наличие имущества ограниченного оборота. 39
5.7. Необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий. 39
5.8. Географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона 40
4.8.1. Географическое положение Омской области. 40
4.8.2. Экономические условия Омской области. 40
4.8.3. Налоговые условия Омской области. 41
5.9. Имеющиеся ограничения ведения деятельности, финансовое стимулирование. 42
6.1. Структура текущих активов. 43
6.2. Анализ внеоборотных активов. 43
6.2.1. Структура внеоборотных активов. 43
6.2.2. Анализ основных средств НПО Мостовик. 45
6.2.3. Анализ доходных вложений. 60
6.2.4. Анализ объектов незавершенного строительства и вложений в приобретение основных средств 63
5.2.5. Определение справедливой стоимости объектов основных средств. 66
6.3.3. Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг. 82
6.3.4. Долговые ценные бумаги. 82
5.3.5. Результаты анализа финансовых вложений на текущую дату. 83
Отражение в балансе расходов будущих периодов: 85
6.5. Анализ дебиторской задолженности. 88
6.5.1. Структура дебиторской задолженности. 88
6.5.2. Анализ торговой дебиторской задолженности. 89
6.5.3. Анализ выданных авансов. 93
6.5.4. Резерв по сомнительным долгам.. 96
7. Анализ текущих пассивов. 97
7.1. Анализ обязательств на 23 марта 2015 г. 97
7.2. Реестровая задолженность. 98
7.3. Текущая задолженность. 99
7.3.1. Текущая задолженность перед кредиторами. 100
7.3.2. Текущая задолженность перед персоналом.. 101
7.3.3. Текущая задолженность по налогам.. 102
7.4. Задолженность по налогам и сборам.. 102
7.4.1. Задолженность по налогам и сборам.. 102
7.4.2. Выездная налоговая проверка в 2013 г. 102
7.4.3. Отложенные налоговые активы и обязательства. 103
1. Введение
1.1. Основные вводные положения и цели настоящего плана внешнего управления
План внешнего управления Общества с ограниченной ответственностью «Научно-производственное объединение «Мостовик» (далее по тексту НПО Мостовик, Должник), разработан в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации и, в частности, Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 года.
План внешнего управления (далее — План) был разработан в целях:
· Разработки эффективной схемы восстановления платежеспособности предприятия;
· Подготовки представительской документации для собрания кредиторов и Арбитражного суда Омской области.
При разработке настоящего Плана внешний управляющий использовал сведения:
· Бухгалтерской и налоговой отчётности;
· Выписки из ЕГРЮЛ от 23.03.2015 г.
· Учредительных документов ООО «НПО «Мостовик»;
· Устава ООО «НПО «Мостовик» (редакция, утвержденная решением внеочередного общего собрания Участников от 23.12.2014 г.);
· Нормативно-правовых актов, на основании которых Должник осуществляет свою деятельность;
· Анализа финансово-экономического состояния Должника, проведенного временным управляющим при проведении процедуры наблюдения;
· Комплексного анализа финансово-экономических показателей, проведенного внешним управляющим.
Дата и место разработки Плана:
· С «10» марта 2015 г. по «10» апреля 2015 г., г. Омск
Наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) Должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении Должника процедуры внешнего управления, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего:
Наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о банкротстве | Арбитражный суд Омской области |
Номер дела | А46-4042/2014 |
Дата принятия судебного акта о введении процедуры внешнего управления | 03.02.2015 г. |
Срок внешнего управления | 18 месяцев |
Дата назначения арбитражного управляющего | 10 марта 2015 г. |
1.2. Сведения об арбитражном управляющем
ФИО арбитражного управляющего | Марков Виктор Константинович |
Наименование саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой является арбитражный управляющий | Некоммерческое партнерство Саморегулируемая организация «Объединение арбитражных управляющих «Авангард» |
Номер и дата регистрации в едином государственном реестре саморегулируемых организаций арбитражных управляющих | №005 от 16.01.03 |
Наименование страховой организации, с которой заключен договор о страховании ответственности арбитражного управляющего | Филиал ООО «Росгосстрах» в Саратовской области |
Номер договора страхования, дата его заключения и срок действия | №2990447, 29 декабря 2014 г., с 01 января 2015 г. по 31 декабря 2015 г. |
Адрес для направления корреспонденции арбитражному управляющему | 410012, г. Саратов, ул. Московская, д. 85, оф. 2а |
1.3. Общие сведения о предприятии
Организация-должник |
|
Полное наименование организации-должника | Общество с ограниченной ответственностью "Научно-производственное объединение "Мостовик" |
Сокращенное наименование организации-должника | ООО "НПО "Мостовик" |
Организационно-правовая форма | Общество с ограниченной ответственностью |
ИНН | 5502005562 |
Местонахождение должника | 644080, Омская обл., г. Омск, пр-кт Мира, д. 5, корп. 5 |
ОКПО | 23735833 |
ОКОПФ | 65 |
Форма собственности (по ОКФС) | 16 |
Основные виды деятельности (по ОКВЭД) | Основной: 45.21.2 |
1.4. Законодательные требования к плану внешнего управления
Процедура внешнего управления регулируется главой VI «Внешнее управление» ФЗ №127 от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)» (далее по тексту – Закон).
В соответствии с п.2 ст.99 и п.1 ст. 106 Закона не позднее чем через месяц с даты своего утверждения внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения.
План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника, условия и порядок реализации указанных мер, расходы на их реализацию и иные расходы должника.
Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства, установленных ст.3 Закона, а именно должник должен быть способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
План внешнего управления должен:
· соответствовать требованиям, установленным федеральными законами;
· предусматривать срок восстановления платежеспособности должника;
· содержать обоснование возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок.
2. Анализ финансового состояния должника
2.1. Основные выводы по результатам анализа коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника за 2011 – 2014 гг.
Предприятие в течение анализируемого периода являлось неплатежеспособным, о чем свидетельствуют значения коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности и показателя обеспеченности обязательств должника его активами ниже нормальных значений в течение всего периода.
Существенное ухудшение платежеспособности должника (значение двух или более коэффициентов платежеспособности снизились с темпом выше среднего) наблюдалось во 2-3 кв. 2011 г., 1 кв. 2012 г., 4 кв. 2012 г., 3 кв. 2014 г. 4 кв. 2014 г.
Деятельность предприятия была убыточной, начиная с 4 кв. 2013 г.
В течение анализируемого периода предприятие являлось финансово неустойчивым и испытывало нехватку собственных оборотных средств, о чем свидетельствуют отрицательные величины коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами (в течение всего анализируемого периода) и коэффициентов автономии (начиная с 4 кв. 2013 г.).
2.2. Основные показатели, используемые для расчета коэффициентов финансово — хозяйственной деятельности должника
На основании «Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» был проведен анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника и показателей, используемых для их расчета, а также их динамики, рассчитанных поквартально не менее чем за двухлетний период.
Анализ финансового состояния ООО «НПО «Мостовик» проводился временным управляющим должника за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2014 г.
Совокупные активы (пассивы)
За анализируемый период балансовая стоимость совокупных активов (пассивов) ООО НПО «Мостовик» увеличилась в 1,3 раза: с 24 312 млн. руб. на 1.01.2011 до 31 560 млн. руб. на 31.12.2014 г.
В течение 1 кв. 2011 г. – 3 кв. 2012 г. средний темп роста совокупных активов составлял 13,7%, в 4 кв. 2012 г. величина валюты баланса практически не изменилась по сравнению с 3 кв. 2012 г. и равнялась 59 805 млн. руб.
В первом полугодии 2013 г. рост активов ООО НПО «Мостовик» продолжился и в среднем составил 9,2%, по состоянию на 01.07.2013 г. их величина равнялась 71 338 млн. руб. В 3 кв. 2013 г. увеличение валюты баланса составило 2,6% — до 73 195 млн. руб.
В 4 кв. 2013 г. стоимость активов снизилась на 16 871 млн. руб. (падение на 23%) и составила 56 324 млн. руб. на 1.01.2014. В 4 кв. 2013 г. – 4 кв. 2014 г. наблюдалось снижение размера совокупных активов в среднем на 15% в квартал.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. стоимость активов снизилась на 13 048 млн. руб. до 31 560 млн. руб. на 31.12.2014 г.
Скорректированные внеоборотные активы
Скорректированные внеоборотные активы ООО НПО «Мостовик» за анализируемый период увеличились в 4 раза: с 4 503 млн. руб. на 01.01.2011 до 18 396 млн. руб. на 31.12.2014. Наиболее значимые периоды роста приходятся на 4 кв. 2011 г. (на 10%, или 511 млн. руб. по сравнению с 3 кв. 2011 г.), 4 кв. 2012 г. (на 24%, или 1 395 млн. руб. по сравнению с 3 кв. 2013) и 4 кв. 2013 г. (на 108%, или 7 737 млн. руб. по сравнению с 3 кв. 2013 г.).
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. стоимость внеоборотных активов увеличилась на 4 296 млн. руб. и составила на 31.12.2014 г. 18 396 млн. руб.
Оборотные активы
Величина оборотных активов ООО НПО «Мостовик» снизилась на 34%: с 19 809 млн. руб. на 01.01.2011 до 13 165 млн. руб. на 31.12.2014 г.
В течение 1 кв. 2011 г. – 3 кв. 2012 г. средний темп роста оборотных активов составлял 15,4%, в 4 кв. 2012 г. величина оборотных активов практически не изменилась по сравнению с 3 кв. 2012 г. и равнялась 52 516 млн. руб.
В 1-3 кв. 2013 г. рост оборотных активов продолжился и в среднем составил 8,0%, по состоянию на 01.10.2013 г. их величина равнялась 66 022 млн. руб.
В 4 кв. 2013 г. – 3 кв. 2014 г. стоимость оборотных активов снижалась неравномерно, наибольшее снижение было отмечено в 4 кв. 2013 г. (на 37%), а также в 3 кв. 2014 г. – на 35%.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. величина оборонных активов снизилась на 17 344 млн. руб. (57%) и составила 13 165 млн. руб. на 31.12.2014 г.
Долгосрочная дебиторская задолженность
Долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует на балансе должника.
Ликвидные активы
Размер ликвидных активов ООО НПО «Мостовик» за анализируемый период снизился с 13 991 млн. руб. на 01.01.2011 до 4 318 млн. руб. на 31.12.2014 г.
В 1 кв. 2011 г. – 3 кв. 2012 г. ликвидные активы росли в среднем на 10,3% в квартал и составили 26 683 млн. руб. на 01.10.2012. В 4 кв. 2012 г. ликвидные активы снизились на 27,9% и составили 19 237 млн. руб.
В 1 полугодии 2013 г. рост ликвидных активов возобновился и составил в среднем 10,8%. По состоянию на 01.07.2013 г. их величина равнялась 23 588 млн. руб.
В 4 кв. 2013 г. – 2 кв. 2014 г. величина ликвидных активов уменьшалась в среднем на 10,0% за квартал. По состоянию на конец 1 полугодия 2014 г. их стоимость составила 15 116 млн. руб.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. величина ликвидных активов снизилась на 10 798 млн. руб. до 4 318 млн. руб. на 31.12.2014 г.
Наиболее ликвидные оборотные активы
Балансовая стоимость наиболее ликвидных оборотных активов ООО НПО «Мостовик» за анализируемый период снизилась на 70%: с 1 800 млн. руб. на 01.01.2011 до 529 млн. руб. на 31.12.2014 г.
По состоянию на 01.03.2011 г. величина наиболее ликвидных оборотных активов составила 2 272 млн. руб. В течение 2-4 кв. 2011 г. величина наиболее ликвидных активов уменьшалась в среднем на 13,7% за квартал и составила 1 435 млн. руб. на 01.01.2012 г.
В течение 1 кв. 2012 г. -2 кв. 2013 г. величина наиболее ликвидных оборотных активов росла в среднем на 19,5% за квартал и составила 3 740 млн. руб. на 01.07.2013 г.
В 3 кв. 2013 г. величина наиболее ликвидных оборотных активов снизилась на 4,4% (164 млн. руб.), а в 4 кв. 2013 г. – на 47,6% (1 703 млн. руб.) и составила 1 874 млн. руб. на 1.01.2014 г.
В 1 кв. 2014 г. возобновился рост наиболее ликвидных оборотных активов: прирост составил 7,7%, или 144 млн. руб. Во 2 кв. 2014 г. их величина снизилась на 31,4% (636 млн. руб.).
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. величина наиболее ликвидных оборотных активов снизилась на 856 млн. руб. и составила 529 млн. руб. по состоянию на 31.12.2014 г.
Краткосрочная дебиторская задолженность
Краткосрочная дебиторская задолженность ООО НПО «Мостовик» снизилась за анализируемый период на 70%: с 12 191 млн. руб. на 1.01.2011 г. до 3 723 млн. руб. на 31.12.2014 г.
В 1 кв. 2011 г. – 3 кв. 2011 г. краткосрочная дебиторская задолженность росла в среднем на 13,5% в квартал и составила 17 458 млн. руб. на 01.10.2011. В 4 кв. 2011 г. краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 4,9% и составила 16 607 млн. руб.
В 1 кв. 2012 г. – 3 кв. 2012 г. краткосрочная дебиторская задолженность росла в среднем на 14,2% в квартал и достигла максимальной величины за исследуемый период к 1.10.2012 г. – 24 705 млн. руб. В 4 кв. 2012 г. краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 35,8% и составила 15 849 млн. руб.
В 1 полугодии 2013 г. рост краткосрочной дебиторской задолженности возобновился и составил в среднем 11,7%. По состоянию на 01.07.2013 г. её величина равнялась 19 767 млн. руб.
В 3 кв. 2013 г. – 2 кв. 2014 г. величина краткосрочной дебиторской задолженности уменьшалась в среднем на 8,8% за квартал. По состоянию на конец 1 полугодия 2014 г. она составила 13 547 млн. руб.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 9 823 млн. руб. и составила 3 723 млн. руб. на 31.12.2014 г.
Потенциальные оборотные активы к возврату
Потенциальные оборотные активы к возврату рассчитаны в главе: Анализ активов и пассивов.
Собственные средства
Собственные средства ООО НПО «Мостовик» за анализируемый период снизились до отрицательного уровня с 2 590 млн руб. на 01.01.2011 до (49 027) млн. руб.
В течение 1 кв. 2011 г. – 3 кв. 2013 г. собственные средства выросли с 2 590 млн. руб. на 1.01.2011 до 4 074 млн. руб. на 1.10.2013 г. (средний темп прироста составляет 4,3%).
В 4 кв. 2013 г. величина собственных средств снизилась на 19 903 млн. руб., в 1 полугодии 2014 г. – на 17 261 млн. руб. и составила -33 090 млн. руб. на 1.07.2014 г.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. величина собственных средств снизилась на 15 937 млн. руб. и составила (49 027) млн. руб. по состоянию на 31.12.2014 г.
Обязательства
Обязательства ООО НПО «Мостовик» за анализируемый период выросли в 3,7 раза: с 21 722 млн. руб. на 1.01.2011 г. до 80 588 млн. руб. на 31.12.2014 г.
В течение 1 кв. 2011г. – 3 кв. 2012 г. величина обязательств росла в среднем на 15,3% в квартал.
В 4 кв. 2013 г. – 2 кв. 2014 г. величина обязательств продолжила расти со средним темпом прироста 5,7%, составив по состоянию на 1.07.2014 г. 77 699 млн. руб.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. обязательства должника увеличились на 2 889 млн. руб. и составили 80 588 млн. руб.
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства ООО НПО «Мостовик» за анализируемый период уменьшились на 435 млн руб.: с 5 262 млн. руб. на 1.01.2011 до 4 827 млн. руб. на 31.12.2014 г. В течение рассматриваемого периода максимальное значение долгосрочных обязательств приходилось на 01.10.2013 г. и составило 16 507 млн руб.
В 2011 г. величина долгосрочных обязательств росла в среднем на 12,3% за квартал и составила 8 227 млн. руб. на 1.01.2012 г.
В 1-3 кв. 2012 г. наблюдалось снижение величины долгосрочных обязательств в среднем на 10,6% за квартал. По состоянию на 1.10.2012 г. она составила 5 858 млн. руб. В 4 кв. 2012 г. величина долгосрочных обязательств увеличилась на 117,4% (6 858 млн. руб.) и составила 12 733 млн. руб.
В 1-3 кв. 2013 г. средний рост долгосрочных обязательств составил 9,3% за квартал, в результате к 1.10.2013 величина долгосрочных обязательств достигла своего максимума за анализируемый период – 16 507 млн. руб.
В 4 кв. 2013 г. величина долгосрочных обязательств снизилась на 19,3% (3 180 млн. руб.), а в 1 кв. 2014 г. – на 92,2% (12 291 млн. руб.) по сравнению с предыдущим кварталом.
Во 2 кв. 2014 г. произошло увеличение долгосрочных обязательств на 79% (818 млн. руб.) до 1 854 млн. руб.
В 3 кв. 2014 г. долгосрочные обязательства снизились на 434 млн. руб., в 4 кв. долгосрочные обязательства увеличились на 3 307 млн руб. главным образом за счет отложенных налоговых обязательств и составили 4 827 млн. руб. по состоянию на 31.12.2014 г.
Текущие обязательства должника
Текущие обязательства ООО НПО «Мостовик» за анализируемый период увеличились в 3,6 раза: с 16 460 038 тыс. руб. на 1.01.2011 г. до 75 761 млн. руб. на 31.12.2014 г.
В 1-3 кв. 2011 г. текущие обязательстве росли в среднем на 19,9% за квартал. В 4 кв. 2011 г. величина текущих обязательств изменилась незначительно и составила 29 013 млн. руб. на 1.01.2012 г.
В 1-3 кв. 2012 г. величина текущих обязательств продолжала расти в среднем на 20,1% за квартал, составив 50 122 млн. руб. на 1.10.2012 г. В 4 кв. 2012 г. величина текущих обязательств снизилась на 13,7% (6 846 млн. руб.) до 43 276 млн. руб.
В 1-4 кв. 2013 г. средний прирост текущих обязательств составил 8%. По состоянию на 1.01.2014 величина текущих обязательств равнялась 58 827 млн. руб.
В 1 кв. 2014 г. величина текущих обязательств увеличилась на 27,3% (16 043 млн. руб.), а во 2 кв. 2014 г. практически не изменилась, составив по состоянию на 1.07.2014 г. 75 845 млн. руб.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. текущие обязательства должника незначительно снизились на 0,1% и составили 75 761 млн. руб. на 31.12. 2014 г.
Выручка
Выручка ООО НПО «Мостовик» за 2014 г. (9 634 млн. руб.) в 3,2 раза меньше, чем валовая выручка за 2011 г. (30 826 млн. руб.)
Среднемесячная выручка
Среднемесячная выручка ООО НПО «Мостовик» рассчитана на основе Выручки нетто. За анализируемый период уменьшилась на 31,8%: с 1 869 459 в 1 кв. 2011г. до 339 млн руб. в 4 кв. 2014 г.
В 3 кв. 2014 г. – 4 кв. 2014 г. среднемесячная выручка составила 320 млн. руб. в 3 кв. 2014 г. и 339 млн руб. в 4 кв.2014 г.
Чистая прибыль (убыток)
Чистая прибыль (убыток) отрицательная, начиная с 4 кв. 2013 г. (-19 625 546 тыс. руб. по итогам 2013 г., -33 198 млн. руб. по итогам 2014 г.).
2.3. Расчет и анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ООО «НПО «Мостовик»
2.3.1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормальное ограничение данного коэффициента >=0,15.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности по ООО "НПО "Мостовик" в 1 пол. 2011 г. было ниже нормативного значения в 2 раза: 0,11 и снизилось к 1 пол. 2014 г. до 0,02 (в 10 раз ниже нормативного значения).
В течение 3- 4 кв. 2012 г. коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 2,2 раза по сравнению со 2 кв. 2012 г. в основном за счет роста величины финансовых вложений в 2,3 раза. В 1-3 кв. 2013 г. коэффициент абсолютной ликвидности оставался на уровне 0,07-0,08, а в 4 кв. 2013 г. снизился на 53% (до 0,03) преимущественно из-за снижения величина краткосрочных финансовых вложений в 2,9 раза. В течение 1-3 кв. 2014 г. средний темп снижения коэффициента составил 35%. На конец 3 кв. 2014 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,01.
Ухудшение показателя с темпом выше среднего наблюдалось во 2-3 кв. 2011 г., 1-2 кв. 2012 г., 4 кв. 2013 г. – 4 кв. 2014 г. А 4 кв. 2014 г. показатель составил 0,01, что в 15 раз меньше нормативного показателя.
Рисунок 1. Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения имеющейся дебиторской задолженности. Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности – в интервале от 1,5 до 2, при этом его значение не должно быть меньше 1.
Нормальное значение коэффициента означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Из показаний таблицы видно, что значение коэффициента в течение всего анализируемого периода находилось ниже допустимого минимума, снизившись за период на 76,6% (с 0,85 в 1 кв. 2011 г. до 0,2 во 2 кв. 2014 г.). В 3 кв. 2014 г. значение коэффициента снизилось до 0,08.
Ухудшение показателя с темпом выше среднего наблюдалось во 2 кв. 2011 г., 4 кв. 2012 г., 4 кв. 2013 г., 1 кв. 2014 г. и 3 кв. 2014 г. В 4 кв. 2014 г. значение коэффициента составило 0,06, что было ниже допустимого минимума.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Нормальное значение показателя должно быть не меньше 2.
На начало анализируемого периода значение показателя составляло 0,85. В течение последующих кварталов анализируемого периода значение показателя снизилось на 53% и составило в среднем 0,4 в 1 пол. 2014 г. В 3 кв. 2014 г. значение показателя составило 0,31.
Ухудшение показателя с темпом выше среднего наблюдалось во 2 кв. 2011-1 кв. 2012 гг., 4 кв. 2012 г., 3 кв. 2013 г. и 2-3 кв. 2014 г. В 4 кв. 2014 г. значение показателя было 0,28, что было ниже допустимого минимума.
Рисунок 2. Показатель обеспеченности должника его активами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
Показатель степени платежеспособности должника по текущим обязательствам отражает период, в течение которого предприятие может погасить текущие обязательства за счет выручки (без учета уплаты любых текущих платежей). В связи с отсутствием данных бухгалтерского учета по сумме налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных платежей за 2011-2013 гг., показатель рассчитан исходя из величины среднемесячной выручки нетто.
В течение 2011 г. значение показателя составляло в среднем 11 месяцев и выросло к 2013 г. в 1,8 раза до 19-24 месяцев. В 2014 году показатель составляет 59-94 месяцев.
Ухудшение показателя с темпом выше среднего наблюдалось в 1 кв. 2012 г., 1 кв. 2013 г., 1 кв. 2014 г. и 3-4 кв. 2014 г. в 4 кв. 2014 г. значение показателя составило 94,37, что превысило значение показателя за 3 кв. 2014 г. на 21%.
Рисунок 3. Степень платежеспособности по текущим обязательствам.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, характеризует структуру пассивов. Нормальное значение коэффициента >= 0,5 означает, что обязательства должника могут быть покрыты собственными средствами.
Исходя из применяемых для расчёта данного коэффициента показателей (собственный капитал и совокупные активы), значение коэффициента автономии на начало анализируемого периода было значительно ниже нормативного значения и составляло 0,11, а в 4 кв. 2013 г. стало отрицательным и снизилось до -0,74 во 2 кв. 2014 г. В 3 кв. 2014 г. значение коэффициента снизилось на 0,30 и составило по состоянию на 31.12.2014 г. -1,55.
Данный факт свидетельствует об отсутствии финансовой устойчивости у должника.
Рисунок 4. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами было определено еще «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением ФСДН №31-р от 12.08.94 в размере не менее 0,1 (10%). Коэффициент отражает обеспеченность предприятия оборотными активами, финансируемыми за счет собственных средств.
В течение анализируемого периода значение коэффициента было отрицательным, что свидетельствует о том, что предприятие постоянно испытывало нехватку собственных оборотных средств для текущей деятельности. По состоянию на 31.12.2014 г. значение коэффициента составило -5,12.
Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. В связи с тем, что срок исполнения обязательств, возникших до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, считается наступившим, вся кредиторская задолженность может быть признана просроченной.
В 4 кв. 2014 г. доля кредиторской задолженности в пассивах составила 47%.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам характеризует структуру баланса должника. В течение анализируемого периода доля дебиторской задолженности в совокупных активах должника снизилась с 50% до 30%, то есть в целом состояние расчетов с дебиторами за анализируемый период улучшилось. Однако в течение 4 кв. 2013 г. – 2 кв. 2014 года наблюдался рост отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (с 24% в 3 кв. 2013 г. до 30% во 2 кв. 2013 г.).
В 4 кв. 2014 г. значение отношения дебиторской задолженности к совокупным активам снизилось до 0,12.
Рисунок 6. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
Проанализировав показатели, характеризующие финансовую устойчивость должника, можно прийти к следующим выводам:
· Финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла.
· В течение анализируемого периода предприятие постоянно испытывало нехватку собственных оборотных средств для текущей деятельности
2.3.3. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника
Рентабельность активов
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. В течение 1 кв. 2011 г. – 3 кв. 2013 г. рентабельность активов составляла в среднем 0,5%. В 4 кв. 2014 года показатель снизился до -30% из-за убыточности деятельности.
В 4 кв. 2014 г. рентабельность активов составила -105,2%.
Рисунок 7. Рентабельность активов.
Норма чистой прибыли
Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации и определяется как отношение чистой прибыли к выручке. Норма чистой прибыли, составлявшая в 1 кв. 2011 г. – 3 кв. 2013 г. в среднем 0,5-2%, в 4 кв. 2013 г. снизилась до -54%, а в первой половине 2014 г. составила в среднем -256%.
В 4 кв. 2014 г. норма чистой прибыли составила -344,6%.
Рисунок 8. Норма чистой прибыли.
Проанализировав коэффициенты, характеризующие деловую активность должника, можно прийти к следующим выводам:
· В период с 1 кв. 2011 г. до 4 кв. 2013 г. рентабельность активов составляла порядка 0,5%, а норма чистой прибыли 0,5-2%
· В 4 кв. 2013 – 4 кв. 2014 г. коэффициенты, характеризующие деловую активность, являлись отрицательными вследствие убыточности деятельности.
3. Динамика финансового состояния должника
3.1. Внеоборотные активы
Рисунок 9. Доля статей внеоборотных активов.
Суммарная остаточная стоимость основных средств за анализируемый период существенно не изменялась. Структура основных средств более детально рассмотрена в разделе 5.2.2. Анализ основных средств.
Финансовые вложения включают в себя в основном вложения в дочерние зависимые общества (ДЗО), а также займы выданные. Увеличение финансовых вложений в 4 кв. 2012 г. было связано с созданием общества Мостовик Девелопмент для реализации проекта строительства гостиничного комплекса 4* на 700 номеров. По состоянию на 31.12.2014 г. вложения в Мостовик Девелопмент составили 1 308 млн руб. Рост величины финансовых вложений на 31.12.2013 г. по сравнению с 30.09.2013 г. был обусловлен выдачей дополнительных займов (преимущественно ООО ГлавСтройИнвест на сумму 2 000 млн руб., а также реклассификацией части краткосрочных займов выданных из состава оборотных активов во внеоборотные активы путем подписания дополнительных соглашений).
Прочие внеоборотные активы состоят из объектов незавершенного строительства (524 млн руб.), а также расходов будущих периодов со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты. По состоянию на 31.12.2014 г. крупнейшими объектами являлись Офисный корпус №2, балансовая стоимость которого составляла 335,6 млн руб., общежитие в п. Горячий Ключ стоимостью в 45 млн руб. Доля прочих внеоборотных активов в структуре внеоборотных активов на 31.12.2014 г. составила 3%.
Отложенные налоговые активы (ОНА) были сформированы в основном за счет убытков по данным налогового учета, которые могут быть использованы для уменьшения налоговой базы последующих периодов.
Текст дан без таблиц и графиков.
Продолжение см. "План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 2" и "План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 3"
