ПИФЫ протестировали дно

Сентябрь стал самым волатильным месяцем и для цен на нефть, с отметки в 6,4 за баррель в начале сентября цены снизились до ,5. В общем, мировой финансовый кризис останавливаться, похоже, не хочет.
В настоящее время в Омске представлено 220 паевых инвестиционных фондов. Из них:
? 71 открытый паевой инвестиционный фонд акций
? 49 открытых паевых инвестиционных фондов смешанных инвестиций
? 36 открытых паевых инвестиционных фондов облигаций
? 12 открытых индексных паевых инвестиционных фондов
? 4 открытых паевых инвестиционных фонда фондов
? 2 открытых паевых инвестиционных фонда денежного рынка
? 24 интервальных паевых инвестиционных фонда акций
? 10 интервальных паевых инвестиционных фондов смешанных инвестиций
? 3 интервальных паевых инвестиционных фонда облигаций
? 7 закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости
? 2 закрытых паевых инвестиционных фонда венчурных инвестиций
144 ПИФа представлено в одном месте — в «Сети финансовых решений «Цивилизация 41».

Фонды акций

Центром пристального внимания участников фондового рынка по-прежнему оставался банковский сектор США. Проблемы многих финансовых гигантов Америки достигли уровня банкротства, а получить государственную поддержку удалось только крупнейшим ипотечным брокерам Fannie Mae и Freddi Mac, а также была национализована крупнейшая страховая компания AIG. Банкротство Lehman Brothers, Washington Mutual и Merrill Lynch усилили опасения инвесторов по поводу последствий масштабных дефолтов. Все эти события вызвали, естественно, негативный настрой рынков, и финансовые власти всего мира были вынуждены в срочном порядке предпринимать меры по стабилизации. Кредиты выдавались ежедневно. ФРС и Банк Англии ограничили короткие позиции на своих рынках. Но ухудшение состояния экономики Евросоюза спровоцировало в первой половине месяца активную скупку инвесторами доллара и, соответственно, его рост по отношению к основным валютам, что негативно сказывалось на ценах нефтяных фьючерсов, которые достигли минимального значения за последние семь месяцев.
На российском фондовом рынке снижение происходило в сентябре такими ударными темпами, что удержаться не смог практически никто. Негативу не смогли противостоять даже те компании, которые опубликовали хорошую отчетность за первую половину года. Сильные результаты за полугодие были у ряда, например, компаний металлургического сектора, но снижение их рыночной капитализации по итогам прошлого месяца все равно составило в среднем 30-40%, что в целом соответствует общей динамике рынка. Доходность в сентябре не показали даже самые лучшие российский ПИФы, поэтому лидеров как таковых придется считать не по доходности, а по устойчивости. Самые меньшие потери из всех фондов акций понес интервальный фонд «Лукойл – Фонд первый» (ЗАО «Управляющая компания УралСиб»), паи которого подешевели на 11%. Устойчивость продемонстрировал и фонд «БКС – Фонд потребительского сектора», и фонд «Альфа-Капитал – Акции роста» (см. таблицу). В сентябре, кстати, лучшая омская пятерка оказалась довольно далеко не только от плюсовой зоны, но и от результатов общероссийских. Даже лучший фонд из представленных в Омске в целом по России занял только пятое место.

Фонды смешанных инвестиций
В положительной зоне в сентябре не смог удержаться и ни один фонд смешанных инвестиций. Если за три летних месяца паи фонда «Топаз» (ООО «Управляющая компания Росбанка») все же смог показать рост почти в полтора процента, то в сентябре не удержался и лучший, и прошлый месяц лучший фонд завершил с отрицательным результатом (- 1.07). Остальные смешанные фонды упали еще сильнее. Впрочем устойчивость смешанных фондов в периоды кризисов и коррекций все равно выше, чем у фондов акций. Что инвесторы в очередной раз и увидели (см. табл).

Фонды облигаций
Прошедший месяц выдался весьма сложным и для российского денежного рынка. Снижение геополитических рисков поспособствовало некоторой стабилизации в начале сентября, но эта стабильность оказалась недолгой. Из-за кризиса ликвидности на западных рынках иностранные инвесторы продолжили вывод капиталов из России, и в сложившихся условиях банки вынуждены были кредитоваться друг у друга и у государства, а большой объем сделок пришелся на кредитование под залог ценных бумаг. В результате при обвальном снижении фондового рынка часть кредитных организаций оказалась не в состоянии выполнить свои обязательства и были вынуждена сменить владельцев. Из-за катастрофической нехватки денежных средств проблемы обострились и на рынке корпоративных заимствований, и на рынке госдолга, что наглядно демонстрируют результаты омского рейтинга. Если летом вся лучшая пятерка фондов акций была в плюсе, то в сентябре доходность не показал никто. Даже паи лучшего фонда «Газпромбанк – Казначейский» (ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами») подешевели на 0,94%.

И другие…
Стоимость паев фондов «АГАНА — Индекс ММВБ», «КИТ Фортис — Индекс ММВБ», «БКС Индекс ММВБ», «Солид — Индекс ММВБ», «Энергокапитал – Индекс ММВБ», «ВТБ – Индекс ММВБ», «Изумруд – Индекс ММВБ», «Паллада – Индекс ММВБ» за сентябрь снизилась на -25,89%, -25,83%, -24,48%, -27,9%, -24,93%, -26,5%, -26,61% и -26,14% соответственно. За этот период Индекс РТС и ММВБ показали результат -26,72% и -23,82%. Паи открытых фондов денежного рынка «КИТ Фортис — Фонд денежного рынка» и «Ингосстрах денежный рынок» показали снижение на 0,57% и на 0,43% соответственно. Стоимость паев открытого фонда фондов «Паевые фонды России» снизилась на 17,21%.

Пятерка лучших ПИФов акций за сентябрь 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за сентябрь (%)
1 5 Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Лукойл – Фонд первый» под управлением ЗАО «Управляющая компания УралСиб» -11,27
2 13 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «БКС – Фонд потребительского сектора» под управлением ЗАО Управляющая компания «БКС» -15,72
3 21 Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал – Акции роста» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» -16,99
4 22 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «ВТБ – Фонд потребительского сектора» под управлением ЗАО «ВТБ Управление активами» -17,65
5 25 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог — Жизнь» под управлением ЗАО Управляющая компания«Тройка Диалог» -17,89




Пятерка лучших ПИФов смешанных инвестиций за сентябрь 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за сентябрь (%)
1 2 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Топаз» под управлением ООО «Управляющая компания Росбанка» -1,07
2 9 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «УНИВЕР-фонд страховых и пенсионных резервов » под управлением ООО «УНИВЕР Менеджмент» -4,7
3 11 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» -6,75
4 12 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Лукойл – Фонд профессиональный» под управлением ЗАО «Управляющая компания УралСиб» -7,11
5 16 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Агана – Эквилибриум» под управлением ООО «Управляющая компания «Агана» -8,86






Пятерка лучших ПИФов облигаций за сентябрь 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за сентябрь (%)
1 2 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» -0,94
2 3 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «ФИМ – Русские облигации» под управлением ООО «Управляющая компания «Глитнир» -1,06
3 5 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Альфа-Капитал Резерв» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» -1,53
4 7 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Финам — Облигационный» под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» -1,81
5 13 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Альянс Росно — Облигации» под управлением ОАО «Альянс РОСНО Управление Активами» -2,44






Пятерка наиболее доходных ПИФов с начала 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев с начала 2008г. (%)
1 3 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Финам — Депозитный» под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» 5,46
2 5 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» 4,40
3 6 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Альфа-Капитал Резерв» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» 4,27
4 7 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Рублевка – Фонд денежного рынка» под управлением ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» 4,09
5 10 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Финам — Облигационный» под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» 3,98

Источник: Сеть финансовых решений «Цивилизация 41» (ООО «Универсальный брокер», ГК «АЛОР»)