ПИФы увязли в отрицательной зоне

Продолжили свое снижение и цены на нефть, а на мировом рынке металлопроката вообще произошел обвал, что не могло не отразиться и на котировках отраслевых бумаг. Лучшие управляющие фондами заняты сегодня минимизацией потерь, а коллективным инвесторам остается пока только одно занятие – подсчитывать убытки. Лучший результат лучшего паевого фонда октября, из представленных в Омске, – минус 1,47%.


В настоящее время в Омске представлено 220 паевых инвестиционных фондов. Из них:
? 71 открытый паевой инвестиционный фонд акций
? 49 открытых паевых инвестиционных фондов смешанных инвестиций
? 36 открытых паевых инвестиционных фондов облигаций
? 12 открытых индексных паевых инвестиционных фондов
? 4 открытых паевых инвестиционных фонда фондов
? 2 открытых паевых инвестиционных фонда денежного рынка
? 24 интервальных паевых инвестиционных фонда акций
? 10 интервальных паевых инвестиционных фондов смешанных инвестиций
? 3 интервальных паевых инвестиционных фонда облигаций
? 7 закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости
? 2 закрытых паевых инвестиционных фонда венчурных инвестиций
144 ПИФа представлено в одном месте — в «Сети финансовых решений «Цивилизация 41».

Фонды акций

После сентябрьского банкротства Lehman Brothers финансовым властям всего мира понадобилось приложить немало усилий для стабилизации ситуации. В результате все центральные банки пошли на снижение ставок сразу на 0,5%, а ФРС еще раз снизило ставку на 0,5%. Но и такой решительный шаг если улучшил ситуацию, то ненамного. Непростым выдался октябрь и для мировых сырьевых рынков, к которым традиционно привязан российский фондовый рынок. Цены на сырьевые товары двигались вниз синхронно с фондовыми индексами и реагировали гораздо больше на макроэкономические новости, чем на корпоративные.

Цены на сырую нефть за октябрь снизились до ,81 за баррель, и падение продолжается и в ноябре. Сильному снижению нефтяных цен поспособствовали опасения инвесторов относительно будущего мировой экономики, проблемы с ликвидностью на мировых финансовых рынках и сильнейшее укрепление доллара (индекс доллара, отражающий динамику американской валюты относительно шести главных мировых валют, вырос за октябрь на 8%). Обвальное падение нефтяных цен даже вынудило ОПЕК собраться на внеочередном заседании 24 октября и принять решение о снижении квот на 1,5 млн баррелей, после чего цены вверх не пошли, хотя падать все же перестали.

Октябрь стал переломным месяцем и для компаний металлургического сектора, наглядно продемонстрировав, что металлурги наиболее уязвимы к кризису мировой экономики. Цены на основные виды металлопроката начали снижаться еще в середине августа, но если августовское и сентябрьское снижение было незначительным и его вполне можно было списать на сезонность (колебания цен в рамках годового цикла) и большие складские запасы, то в октябре случился настоящий обвал на рынке металлов. Цены на основные виды металлопроката снизились примерно на 30-40% и достигли уровня 2006 года, а цены практически всех цветных металлов (особенно никеля, меди, алюминия, цинка) вплотную подобрались к уровню рентабельности их производства.

Следуя за снижающимися рынками, продолжали дешеветь активы у всех без исключения паевых фондов (из представленных в Омске). Естественно, фонды акций потеряли больше других. Финансовый результат работы лучших управляющих, которые оказались в первых пяти строчках омского рейтинга – убыток от 8% до 17% (см. табл.). Наибольшую устойчивость из всех фондов акций показал интервальный фонд «Максвелл Олимпийский» (ООО «Максвелл Эссет Менеджмент»). Паи лидера подешевели на 8,36%. Правда, для пайщиков этого фонда все же есть одна положительная новость – рынок в целом упал в четыре раза сильней.

Фонды смешанных инвестиций

Смешанный характер инвестиционных портфелей предполагает, как известно, размещение средств паевых фондов и в акциях, и в долговых ценных бумагах с фиксированной доходностью. Однако даже эта возможность минимизировать потери не помогла. Сильное движение вниз на долговом рынке в октябре и ожидание продолжения переоценки доходностей инвесторами, череда корпоративных дефолтов и резкое ухудшение ситуации с ликвидностью вызвали временное снижение котировок и на рынке долговых обязательств. Лучший результат продемонстрировали управляющие фонда смешанных инвестиций «Топаз» (ООО «Управляющая компания Росбанка»). Но даже этой фонд, который по итогам 10 месяцев все еще в плюсовой зоне и держится в омском рейтинге уже давно, в октябре показал снижение на 2,2%. Результаты остальных лидеров еще хуже – убытки от 8% до 11%.

Фонды облигаций

В лидерах удержался и фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» (ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами»). В сентябре его паи подешевели на 0,94%, что было рекордом. В октябре паи этого фонда снизились в цене на 1,43%, тем не менее и этот результат остался непревзойденным. Консервативные управляющие Газпрома продолжают демонстрировать успехи консервативной стратегии в деле минимизации убытков (по итогам года пайщики фонда не только не потеряли свои деньги, но все еще в плюсе на 2,83%). Остальные фонды облигаций показали в октябре не такие глубокие минусы, как фонды акций, тем не менее по результатам рейтинга нетрудно заметить, что проблемы не миновали и рынок облигаций. Там весь прошедший месяц тоже продолжалось падение, обусловленное снижением ликвидности (сальдо операций ЦБР с банковским сектором по предоставлению и абсорбированию рублевой ликвидности было отрицательным).

И другие…

Стоимость паев фондов «АГАНА — Индекс ММВБ», «КИТ Фортис — Индекс ММВБ», «БКС Индекс ММВБ», «Солид — Индекс ММВБ», «Энергокапитал – Индекс ММВБ», «ВТБ – Индекс ММВБ», «Изумруд – Индекс ММВБ», «Паллада – Индекс ММВБ» за октябрь снизилась на -28,30%, -27,13%, -27,13%, -26,82%, -22,48%, -28,26%, -27,16% и -13,99% соответственно. За этот же период индексы РТС и ММВБ показали снижение на 36% и на 28,5% соответственно. Паи открытых фондов денежного рынка «КИТ Фортис — Фонд денежного рынка» и «Ингосстрах денежный рынок» подешевели на 1,67% и на 0,30%, а стоимость паев открытого фонда фондов «Паевые фонды России» снизилась на 20,54%.







Пятерка лучших ПИФов акций за октябрь 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за октябрь (%)
1 4 Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Максвелл Олимпийский» под управлением ООО «Максвелл Эссет Менеджмент» -8,36
2 9 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Ингосстрах финансы» под управлением ОАО Управляющая компания «Ингосстрах — Инвестиции» -14,44
3 13 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Паллада – Фонд акций» под управлением ЗАО «Паллада Эссет Менеджмент» 15,56
4 18 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Лукойл Фонд первый» под управлением ЗАО «Управляющая компания УралСиб» -17,61
5 24 Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Метрополь Золотое руно» под управлением ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» -18,97

Пятерка лучших ПИФов смешанных инвестиций за октябрь 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за октябрь (%)
1 1 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Топаз» под управлением ООО «Управляющая компания Росбанка» -2,20
2 11 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Дивидендные акции и корпоративные облигации» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» -8,61
3 12 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Страховые инвестиции» под управлением ЗАО «Лидер» -8,81
4 17 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «УНИВЕР — Фонд страховых и пенсионных резервов » под управлением ООО «УНИВЕР Менеджмент» -10,54
5 18 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа Капитал» -10,91

Пятерка лучших ПИФов облигаций за октябрь 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев за октябрь (%)
1 4 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» -1,47
2 5 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «ФИМ – Русские облигации» под управлением ООО «Управляющая компания «Глитнир» -2,54
3 6 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Регион Фонд облигаций» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» -2,77
4 7 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Финансист» под управлением ООО «Управляющая компания «БФА» -3,17
5 9 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Метрополь Зевс» под управлением ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ» -4,26


Пятерка наиболее доходных ПИФов с начала 2008 года
(из представленных в Омске)

Место по Омску Место по России ПИФ Прирост котировок паев с начала 2008г. (%)
1 3 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Финам — Депозитный» под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» 5,61
2 4 Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Газпромбанк – Казначейский» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Газпромбанк – Управление активами» 2,86
3 5 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Рублевка – Фонд денежного рынка» под управлением ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» 2,48
4 6 Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «КИТ Фортис – Фонд денежного рынка» под управлением ОАО «КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент» 1,85
5 7 Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Топаз» под управлением ООО «Управляющая компания Росбанка» 1,34

Источник данных: Сеть финансовых решений «Цивилизация 41» (ООО «Универсальный брокер», ГК «АЛОР»)



Андрей СЕМЕНОВ