ПИФы облигаций обеспечили инвесторам тихую гавань

Несмотря на то, что начало прошлого года не предвещало серьезных проблем, минувший год стал серьезным испытанием для отечественных фондовых площадок. Значительному снижению индексов РТС и ММВБ, которые потеряли за год 23% и 17% соответственно, не помешали даже позитивные новости в виде высоких доходов российских сырьевых компаний. Тем не менее сырьевой сектор и сектор телекоммуникаций выглядят на фоне остальных секторов более успешными, да и рынок коллективных инвестиций по итогам года не выглядит совсем уж удручающе. 72 команды управляющих нашли возможность даже на падающем рынке завершить год в плюсовой зоне. А лидер по итогам прошлого года, фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сырьевые рынки», даже поставил рекорд. Паи фонда-рекордсмена подорожали за год на 82,5%.

Фонды акций

Из 343 открытых фондов стоимость паев за год удалось увеличить лишь 72 ПИФам, поэтому средневзвешенный результат получился, конечно, отрицательным. По итогам года паи открытых фондов потеряли в среднем 15,17%. А наибольшие потери понес самый рискованный сегмент рынка коллективных инвестиций – фонды акций. Паи фондов акций в 2011 году подешевели в среднем на 23,07%. На таком общем фоне вдвойне впечатляет результат фондов из первой пятерки, которые не только ничего не потеряли, а даже прибавили в стоимости паев. Лучший результат среди всех фондов акций продемонстрировал «Интерфин ТЕЛЕКОМ» (ЗАО «Управляющая компания «Интерфин КАПИТАЛ») с доходностью 9,85%. Остальные четыре строчки рейтинга разделили между собой сырьевые фонды, инвестирующие в нефтяные активы. Второй результат у фонда «Максвелл Нефтегаз» (ООО «Максвелл Капитал Менеджмент»), доходность у которого составила 7,99 %. На третьей строчке – «Финам Нефтегаз» (ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент»), чьи паи подорожали за год на 6,34%.

В наступившем году отечественный рынок акций вполне может продемонстрировать восходящую динамику. Одним из возможных драйверов роста может стать предвыборное ралли. К тому же выборы президента ожидаются в этом году и в Соединенных Штатах, и в ожидании этого события американский рынок однозначно получит поддержку со стороны ФРС, что, в свою очередь, благоприятно отразится и на мировых фондовых площадках. В случае стабилизации негативного внешнего фона российское правительство, не исключено, опять вспомнит о программе приватизации госпакетов акций крупных госкомпаний, в частности Сбербанка, что тоже может поддержать российский рынок. Есть предпосылки для роста и с технической точки зрения. Российские фондовые индексы сильно скорректировались, что повышает привлекательность российских бумаг. И коллективным инвесторам имеет смысл обратить особое внимание на отраслевые фонды энергетического сектора, акции которого показали по итогам прошлого года наихудшую динамику и имеют шанс, соответственно, больше прибавить в цене.

Фонды смешанных инвестиций

Средний результат фондов смешанных инвестиций получился тоже не слишком приятным, но все же они заведомо показали себя более устойчивыми к снижению, чем фонды акций, а паи смешанных фондов подешевели за 2011 год только на 12,87%. Но среди лидеров смешанных фондов, кстати, меньше ярких достижений. Самый лучший результат года в этом сегменте рынка коллективных инвестиций – 3,27%. С таким результатом завершил год фонд «Рациональный», вполне оправдавший свое название. Управляющая компания «Рацио-капитал» обеспечила ему доходность на уровне 3,27%. Вторую строчку рейтинга занял фонд «Метрополь Афина» (ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ») с доходностью в 2,30%. На третьем месте «Страховые инвестиции» (ЗАО «Лидер») с доходностью 1,88%.

Фонды облигаций

Фонды облигаций стали в 2011 году той самой тихой гаванью, которую инвесторы обычно ищут во время каждого периода потрясений на рынке. Результат в этом сегменте и вправду обнадеживает. В среднем фонды облигаций показали за год прирост 4,67%, а в итоговой таблице самых доходных фондов они занимают три строчки из пяти. Ну а самый убедительный результат у фонда «Норд-капитал — Облигации» (ЗАО «Норд-Капитал»), паи которого подорожали на 11,90%. И это лучший результат, фактически, всего рынка коллективных инвестиций, поскольку паи лидера в общем рейтинге — фонда «Альфа-Капитал Сырьевые рынки» (УК «Альфа-Капитал») хоть и подорожали за год на 82,42%, но этот результат частично объясняется техническим моментом (переоценкой активов), а победа фонда «Норд-капитал — Облигации» была чистой и объясняется только упорным трудом команды управляющих. Впрочем очень неплохо потрудились и управляющие остальных облигационных фондов, которые вошли в первую пятерку и обогнали лучшие фонды акций. На второй и третьей строчке «ВербаКапитал — Облигации» (ООО Управляющая компания «ВербаКапитал») с приростом в 9,55% и «Тройка Диалог — Илья Муромец» (ЗАО «Управляющая компания «Тройка Диалог») с доходностью 8,49%.

И другие…

Индексные ПИФы акций в 2011 году потеряли в стоимости в среднем 17,14%. Самый лучший результат среди фондов данной категории у фонда «ОТКРЫТИЕ – телекоммуникации» (ООО «Управляющая компания «ОТКРЫТИЕ») – минус 2,01%. На втором и третьем местах – паи фонда «Русь-Капитал – Индекс ММВБ» (ООО УК «Русь-Капитал») и фонда «РУСС-ИНВЕСТ – Индекс ММВБ» (ЗАО «Управляющая компания РУСС-ИНВЕСТ»), которые подешевели на 5,7% и 7,01% соответственно. ПИФы денежного рынка показали по итогам года средний прирост стоимости пая на уровне 1,27%, а лидер, фонд «Ингосстрах денежный рынок» (ОАО «УК «Ингосстрах — Инвестиции»), прибавил за год 7,01 %.


Пятерка лучших ПИФов акций за 2011 год


Место по России
ПИФ
Прирост котировок паев за 2011г. (%)
1
Открытый паевой инвестиционный фонд  акций «Интерфин ТЕЛЕКОМ» под управлением Закрытого акционерного общества Управляющая компания «Интерфин КАПИТАЛ»
9,85
2
Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Максвелл Нефтегаз» под управлением ООО «Максвелл Капитал Менеджмент»
7,99
3
Открытый паевой инвестиционный фонд  акций «Финам Нефтегаз»под управлением ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент»
6,34
4
Открытый паевой инвестиционный фонд акций «УралСиб Нефть и Газ» под управлением Закрытого акционерного общества «Управляющая компания УралСиб»
4,98
5
Открытый паевой инвестиционный фонд акций «ТКБ БНП Париба — Российская нефть» под управлением ОАО «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс»
4,09



Пятерка лучших ПИФов смешанных инвестиций за 2011 год


Место по России
ПИФ
Прирост котировок паев за 2011г. (%)
1
Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Рациональный» под управлением Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Рацио-капитал»
3,27
2
Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Метрополь Афина» под управлением ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ»
2,30
3
Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Страховые инвестиции» под управлением ЗАО «Лидер»
1,88
4
Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Агора — открытый рынок» под управлением ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»
1,71
5
Интервальный паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «РН-2» под управлением ООО «Управляющая компания «РН – траст»
0,69



Пятерка лучших ПИФов облигаций за 2011 год


Место по России
ПИФ
Прирост котировок паев за 2011г. (%)
1
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Норд-капитал — Облигации» под управлением ЗАО «Норд-Капитал»
11,90
2
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «ВербаКапитал — Облигации» под управлением ООО Управляющая компания «ВербаКапитал»
9,55
3
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог — Илья Муромец» под управлением Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Тройка Диалог»
8,49
4
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Ингосстрах облигации» под управлением Открытого акционерного общества УК «Ингосстрах – Инвестиции»
8,22
5
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Русь-Капитал — Облигации» под управлением ООО УК «Русь-Капитал»
7,59








Пятерка наиболее доходных ПИФов 2011 года


Место по России
ПИФ
Прирост котировок паев с начала 2011г. (%)
1
Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сырьевые рынки» под управлением ООО «УК «Альфа-Капитал» (после переоценки активов)
82,42

2
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Норд-капитал-Облигации» под управлением ЗАО «Управляющая Компания «Норд-Капитал»
11,90
3
Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Интерфин ТЕЛЕКОМ» под управлением ЗАО Управляющая компания «Интерфин КАПИТАЛ»
9,85
4
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «ВербаКапитал — Облигации» под управлением Общества с ограниченной ответственностью Управляющая компания «ВербаКапитал»
9,55

5
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций«Тройка Диалог — Илья Муромец» под управлением Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Тройка Диалог»
8,49

Источник данных: Омский фондовый интернет центр (ГК «АЛОР»)

Андрей СЕМЕНОВ