Похоже, допэмиссия акций предприятия потребовалась Михаилу СУТЯГИНСКОМУ, чтобы без риска выйти из процедуры банкротства.
В конце октября внешний управляющий ОАО «Омский каучук» Олег МУХИН утвердил решение о допэмиссии акций ОАО «Омский каучук». Если эту допэмиссию зарегистрирует Федеральное агентство по финансовым рынкам (ФСФР), то трем тысячам акционеров предприятия будет предложено докупить себе еще немного акций — по две дополнительные на одну уже имеющуюся. Захотят ли они — вопрос спорный. Особенно если учесть, что акционеры завода синтетического каучука находятся в подвешенном состоянии уже 9 лет — с тех пор как в 1997 году на предприятии была введена процедура банкротства. Не ясны пока и дальнейшие перспективы. Ведь последним решением арбитражного суда внешнее управление в ОАО «Омский каучук» было продлено до июня 2009 года.
Допэмиссия на миллиард рублей
В соответствии с принятым Олегом МУХИНЫМ решением предприятие будет размещать дополнительно 3 873 640 штук обыкновенных именных бездокументарных акций с тем же номиналом — 6,25 рубля. Способ размещения — закрытая подписка среди акционеров ОАО «Омский каучук». Каждый акционер получит право выкупить допэмиссию пропорционально количеству принадлежащих им акций. Чтобы сохранить свою долю в активах компании, на каждую старую акцию нужно будет докупить две новые. А на втором этапе все невостребованные акции смогут выкупить акционеры, желающие увеличить свою долю.
Оплата будет приниматься только деньгами. А цену акций Олег МУХИН будет рассчитывать исходя из суммы сделок с акциями предприятия, которые заключались в последние два месяца перед государственной регистрацией выпуска (по данным ОАО «Фондовая биржа РТС»), но не ниже рыночной стоимости, которую определила компания «Независимая экспертиза „Флагман“ (50 рублей). В общем, допэмиссия обещает быть весьма существенной, если учесть, что сегодня рыночная цена одной акции ОАО „Омский каучук“ колеблется в пределах от,5 до. А в среднем сделки проходят по 250 рублей, так что капитал компании может вырасти почти на миллиард. Такого капитала предприятию-банкроту хватит, чтобы рассчитаться с большей частью долгов.
Банкрот в процессинге
О долгах ОАО „Омский каучук“ и о его финансово-экономической деятельности можно получить довольно подробную информацию из отчета за второй квартал 2006 года. Стоимость чистых активов предприятия на 1 июня 2006 года — минус 154 млн рублей. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 954 млн рублей. Общая кредиторская задолженность 1,473 млрд рублей. В том числе просроченная задолженность 974 млн рублей. И самый большой кредитор, естественно, Михаил СУТЯГИНСКИЙ (завод должен его холдингу 447 млн рублей). Он же и самый крупный дебитор, как ни странно. ООО „Группа компаний “Титан» задолжала заводу уже 98 млн рублей и еще 95 млн рублей числится в долгах ЗАО «Экоойл», входящего в холдинг СУТЯГИНСКОГО.
Что касается финансовых показателей, то выручка ОАО «Омский каучук» за первую половину 2006 года составила 1, 167 млрд рублей. Валовая прибыль — 189 млн рублей. А вот чистой прибыли как не было, так и нет. Первое полугодие предприятие отработало с убытком в 2,9 млн рублей. Правда, прогресс по убыткам все же имеется. В 2002 году убыток был гораздо больше — 59,3 млн рублей (в 2003 году — 14,1 млн рублей). Правда, и выручка со временем тоже уменьшается. По итогам 2003 года, например, выручка составила 3,170 млрд рублей. В 2004 году — 4,903 млрд рублей. А в 2005 году она снизилась больше чем вдвое — до 2, 382 млрд рублей.
Конечно, оценивать реальное положение дел на заводе по этим цифрам не совсем корректно, поскольку хозяйственная деятельность ОАО «Омский каучук» заключается лишь в переработке давальческого сырья (процессинг). Доля доходов от процессинга за первую половину 2006 года составила 73,4% от общего дохода предприятия (за аналогичный период 2005 года — 79,4%). Сырье заводу поставляет ООО «Группа компаний „Титан“. А процессинг, как известно, процесс с регулируемой доходностью. И регулирует ее тот, кто у руля.
Гаданье на кофейной гуще
Идея выпустить дополнительные акции ОАО „Омский каучук“ возникла, естественно, не в воздухе. По мнению омских участников фондового рынка, допэмиссия выгодна в первую очередь группе компаний „Титан“, иначе стратегический инвестор завода не стал бы затевать такую процедуру. Причем он ничем не рискует и убивает таким образом сразу двух зайцев. Нетрудно предположить, что дополнительные акции будут выкуплены не всеми акционерами, поэтому основную часть выкупит сам „Титан“, а деньги от этой допэмиссии Михаил СУТЯГИНСКИЙ направит на погашение просроченной кредиторской задолженности. То есть „Титан“ и свои деньги назад получит, и долю в „Омском каучуке“ увеличит.
Какая именно доля завода синтетического каучука принадлежит сегодня компании Михаила СУТЯГИНСКОГО — выяснить не удалось. Среди акционеров завода „Титан“ не числится вообще. Все крупные акционеры скрываются за номинальными держателями. 46,1% акций завода у ЗАО „Депозитарно-клиринговая компания“ и 28,57 у ОАО „РЕГИОН-ИНВЕСТ“. Единственный след „Титана“ можно обнаружить только в ООО „Эволи“ из города Дубны которое выкупило в августе 2005 года госпакет акций ОАО „Омский каучук“ в размере 10%.
Однако, по информации „КВ“, кроме „Титана“ у предприятия есть еще один крупный акционеру, которого сформирован блокирующий пакет. Причем это инвестиционная компания федерального масштаба. Есть вероятность, что владельцу блокирующего пакета очень не понравиться перспектива уменьшения своей доли, а финансовые возможности противостоять планам СУТЯГИНСКОГО у этой компании есть. Так что дальнейшие события могут развиваться по нескольким сценариям. Вполне может быть, что объявленной допэмиссии вообще не случится.
И все же большинство экспертов считают допэмиссию „Омского каучука“ процедурой полезной. Причем не только для предприятия, но и для акционеров.
— Это нормально, что группа „Титан“ как основной инвестор использует возможность капитализировать свои инвестиции, — считает директор ЗАО „Октан-Брокер“ Сергей ЗОЛОТАРЕВ. — В любом случае эти инвестиции привлекаются на предприятие, так что лично я вижу в этом положительные изменения. Предприятие сможет выйти наконец, из процедуры банкротства и заработает нормально. И далеко не факт, что акции предприятия подешевеют после допэмиссии.
С коллегой согласен и генеральный директор ОАО „Земля“ Александр МИХАЙЛОВ. Он тоже считает, что с допэмиссией у акционеров появляется надежда увидеть свое предприятие работающим. Если „Омский каучук“ действительно разместит дополнительные акции за деньги и по рыночной цене, то это будет большой объем дополнительных финансовых ресурсов. А в сравнении с перспективой потерять все активы в результате банкротства любая допэмиссия выглядит для акционеров благом.
Не прячьте ваши денежки...
Никто не сомневается и в том, что группе компаний „Титан“ деньги сегодня нужны как никогда. Если судить по тем заявлениям, которые периодически делает Михаил СУТЯГИНСКИЙ, у него масштабные планы в разных направлениях. А о перспективах будущего завода по производству биоэтанола губернатор Омской области Леонид ПОЛЕЖАЕВ, по его словам, доложил уже лично Владимиру ПУТИНУ. Тот всемерно поддержал смелое омское начинание, так что отступать уже некуда. А еще этим летом Михаил СУТЯГИНСКИЙ объявил о неких совместных планах с ЛУКойлом по строительству чего-то там в Болгарии и Румынии. И еще поведал широкой общественности о том, как он будет проводить IPO компании. Планы озвучил такие: в 2007 году компания намерена разместить облигаций на 0 млн, а в 2008-м — продать стратегическому инвестору 10% акций.
Правда, Михаил СУТЯГИНСКИЙ забыл уточнить, о какой компании идет речь. Едва ли об обществе с ограниченной ответственностью „Группа компаний “Титан», поскольку форма собственности у этого предприятия не подходящая. Да и с ЛУКойлом вышла запутка. Нефтяная компания сразу же открестилась от всех заявлений, сделанных СУТЯГИНСКИМ. Мол, ничего не знаем ни о каких планах.
Для того, чтобы привлечь западные деньги группе компаний «Титан» нужны прозрачные активы. Легко предположить, что в историю о привлекательности ОАО «Омский каучук», который банкротится уже 9 лет, серьезные инвесторы никогда не поверят. Даже со скидкой на русскую ментальность. В общем, если «Омский каучук» выйдет процедуры банкротства, то плюсов «Титан» получит гораздо больше, чем минусов. А Михаил СУТЯГИНСКИЙ, в чем никто не сомневается, считать умеет.
И еще одна информация, имеющая, похоже, отношение тому же делу. В конце лета все четыре стопроцентные «дочки» предприятия, в муках рожденные два года назад (ООО «Омский завод пиролиза», ООО «Омский завод органического синтеза», ООО «Омский завод синтетического каучука» и ООО «Нефтехимсервис»), были перерегистрированы в закрытые акционерные общества. Так что второе пришествие «Омского каучука» может состояться, по всей видимости, уже скоро.
