Пайщики ПИФов становятся профессиональнее

бумаг снизили интерес частных инвесторов к паевым инвестиционным фондам. Добавил пессимизма пайщикам и кризис ипотечного кредитования в США. Инвесторы посчитали, что американские события отрицательно скажутся и на российском фондовом рынке, поэтому спешно погашали паи. Хотя в целом за три летних месяца все лидеры омского рейтинга показали положительную доходность. А паи фонда «Альфа-Капитал Металлургия» под управлением ООО «Управляющая компания «Альфа-Капитал» подорожали даже на 14,2%. Кстати, в конце августа Минюст России зарегистрировал изменения в приказ ФСФР (Федеральной службы по финансовым рынкам) о составе и структуре активов ПИФов. Теперь паевым инвестиционным фондам будет разрешено вкладывать свои средства в российские депозитарные расписки (РДР) и иностранные активы, причем и общий объем инвестиций в РДР и иностранные ценные бумаги может составлять до 20% от активов фонда. Таким образом, у управляющих появляется больше возможностей при работе с денежными средствами, инвестированными в ПИФы.


В настоящее время в Омске представлены 177 паевых инвестиционных фондов. Из них:

ь 50 открытых паевых инвестиционных фондов акций
ь 43 открытых паевых инвестиционных фонда смешанных инвестиций
ь 32 открытых паевых инвестиционных фонда облигаций
ь 9 открытых индексных паевых инвестиционных фондов
ь 3 открытых паевых инвестиционных фонда фондов
ь 2 открытых паевых инвестиционных фонда денежного рынка
ь 18 интервальных паевых инвестиционных фондов акций
ь 10 интервальных паевых инвестиционных фондов смешанных инвестиций
ь 2 интервальных паевых инвестиционных фонда облигаций
ь 7 закрытых паевых инвестиционный фондов недвижимости
ь 2 закрытых паевых инвестиционных фонда венчурных инвестиций

115 ПИФов представлены в «Сети Паевых Супермаркетов».


Фонды акций

За июнь российским ПИФам удалось привлечь 721 млн рублей. Приток средств был связан с тем, что пайщики надеялись приобрести подешевевшие после майской коррекции бумаги, и это позволило управляющим выйти в плюс по итогам II квартала 2007 года. В целом за три месяца они привлекли 592 млн рублей. Правда, эта сумма выглядит блекло на фоне итогов I квартала 2007 года, когда управляющие собрали 15,6 млрд рублей. Да и уже в июле чистый отток средств из открытых ПИФов превысил 1,7 млрд рублей. Наихудшие результаты продемонстрировали фонды акций, из которых пайщики вывели 1,79 млрд рублей. На ситуацию повлияла и неутешительная отчетность паевых фондов, которая вышла по итогам первого полугодия.

— В рекламе многих управляющих компаний в конце прошлого и начале этого года фигурировали трехзначные цифры доходности предыдущих лет, — пояснил «КВ» гендиректор УК «Агана» Иван ГЕЛЮТА. – И это привлекало внимание инвесторов, настроенных на быстрый и высокий доход. Такие пайщики, когда они не получили быстрого дохода, стали сразу выводить средства из фондов.

Лучшими в июле стали фонды, как ни странно, специализирующиеся на нефтяном секторе. Так, нефтяной ПИФ – «КИТ Фортис – Российская нефть» сумел обеспечить прирост в размере 6,7%. Следующим по доходности стал «Альфа – Капитал Металлургия» (УК Альфа-Капитал). Его паи подорожали в июле на 6,4%. Причем «Альфа – Капитал Металлургия» показал не только лучшие результаты в целом за три летних месяца (см. таблицу), но и прочно держится в числе лучших в этом году. За 8 месяцев фонд принес пайщикам 21,96% прибыли. Это четвертое место в пятерке лидеров, если сравнивать результаты с начала года.

— Мы явно сработали лучше, чем подавляющее большинство конкурентов, — считает гендиректор УК «Альфа — Капитал» Михаил ХАБАРОВ. – Среди десятки самых доходных ПИФов этого года четыре управляются «Альфа – Капиталом».

Август, вопреки ожиданиям, оказался удачным. Чистый приток средств в фонды акций превысил 3 млрд рублей. Клиенты ПИФов стали более профессионально играть на фондовом рынке – кризис в США, спровоцировавший падение стоимости акций российских компаний, заставил многих вкладывать средства в подешевевшие активы. Как отмечает заместитель управляющей компании «Уралсиб» Александр ВОДОВОЗОВ, пайщики их ПИФов активно перестраиваются, и все чаще ориентируются на определенные уровни доходности по индексам и даже настроены на жесткую спекуляцию. Управляющие отмечают, что после стольких месяцев нестабильности пайщики надеются, что по аналогии с прошлым годом осенью российский рынок «отыграет» все летние потери. Хотя на прошлогодние показатели мало кто рассчитывает, но доходности в 20-30% по итогам года ожидают многие.

Фонды смешанных инвестиций

В фондах смешанных инвестиций в летние месяцы наблюдалось некоторое затишье. Особого притока и оттока денежных средств из данного типа фондов не было, исключением является июль, когда было выведено около 450 млн рублей. Большинство пайщиков предпочли не трогать свои вклады в фондах смешанных инвестиций, больше обращая внимание на перевод денежных средств из фондов акций в фонды облигаций и наоборот. Фондами смешанных инвестиций, показавшими лучшие результаты доходности за июнь-август 2007 года, стали: ОПИФСИ «Альянс Росно — Сбалансированный» под управлением ОАО «Альянс Росно» — 8,96%; ОПИФСИ «Ломоносов» под управлением УК «ФНДС» — 6,19%; ОПИФСИ «РУСС-ИНВЕСТ паевой фонд акций и облигаций» под управлением УК «РУСС-ИНВЕСТ» — 5,70%. Сейчас некоторые фонды докупают в портфель акции различных компаний, а долю облигаций сокращают.

Фонды облигаций

Тихой гавани, в которой можно было бы пересидеть непонятную ситуацию на рынке акций летом, не осталось. Единственное, что выгодно отличает ПИФы облигаций – это в целом более низкий уровень убытков. А в августе вообще начался отток денежных средств из фондов облигаций в фонды акций. Видимо, пайщики рассудили, что если уж терять деньги, то лучше делать это в фондах акций. А лучшими из фондов облигаций за три летних месяца были: «Тройка Диалог — Рискованные облигации» (ЗАО «Управляющая компания «Тройка-Диалог»), паи которого подорожали на 4,36%, и «Максвелл Фонд Облигаций» (ООО «Максвелл Эссет Менеджмент») с доходностью 2,9%.

И другие…

Все индексные фонды акций за три летних месяца продемонстрировали положительные результаты. Стоимость паев фонда «АГАНА — Индекс ММВБ», фонда «КИТ Фортис — Индекс ММВБ», фонда «БКС Индекс ММВБ», «Биржевая площадь — Индекс ММВБ», «Солид — Индекс ММВБ» и фонда «Энергокапитал – Индекс ММВБ» за три последних месяца увеличилась на 3,09%, 3,5%, 3,91%, 2,64%, 2,9% и 2,7% соответственно. Сам же индекс ММВБ вырос за это время на 6,79%. Стоимость паев фонда «ОЛМА – Индекс РТС», «КИТ Фортис – Индекс РТС» и фонда «Ренессанс – Индекс РТС» возросла за 3 месяца на 3,91%, 3,65% и 3,31% соответственно. Сам же индекс РТС показал результат в 7,08%. Стоимость паев паевого инвестиционного фонда денежного рынка «КИТ Фортис – Денежный рынок» выросла за 3 месяца на 1,48%.

Андрей СЕМЕНОВ