Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» назвали самые интересные активы для вложений во 2-м квартале 2024 года.
Наиболее перспективные отрасли для вложений во 2-м квартале – финансовая, потребительская и IT. На фоне высоких процентных ставок инвестиционную привлекательность сохраняют фонды денежного рынка и облигации с плавающими купонами. Об этом рассказали аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» в ходе презентации инвестиционной стратегии на 2-й квартал 2024 года.
По мнению экспертов брокера ВТБ, темпы роста фондового рынка могут ускориться по мере формирования ожиданий по снижению ключевой ставки. Аналитики прогнозируют совокупную доходность индекса Мосбиржи на горизонте 12 месяцев на уровне 20,4%. Индекс может достичь 3670 пунктов. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 9,4%. При этом эксперты не исключают, что в позитивном сценарии при снижении безрисковой ставки до 9,5% индекс Мосбиржи через год может подняться до 4830 пунктов, а доходность – составить 55,4%.
Особенный интерес во 2-м квартале представляют российские акции внутренне-ориентированных секторов, таких как финансовый, IT и потребительский, а также акции малой капитализации, которые продолжают расти быстрее рынка. Также эксперты брокера ожидают ускорение процессов редомициляции в 2024 году. Это позитивно для инвесторов с точки зрения раскрытия стоимости ряда компаний и их возвращения к дивидендным выплатам.
Инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей КОРНИЛОВ уточнил:
«В 2023–2025 годах чистая прибыль финансового и потребительского секторов растет быстрее, чем у индекса Мосбиржи: +13% и +11% соответственно. Темпы роста операционной прибыли ИТ-сектора еще выше – более 40%».
Алексей КОРНИЛОВ советует:
«Помимо акций из этих отраслей, считаем оптимальным добавить в портфель бумаги компаний, торгующиеся с высокой двузначной дивидендной доходностью, а именно «Сургутнефтегаз-ап», «Алроса», «Лукойл», «МТС». В целом советуем придерживаться сбалансированного подхода в инвестициях и, делая ставку на рост рынка акций, не забывать о более консервативных инструментах».
Брокер ВТБ привел перечень интересных для вложений инструментов:
• Облигации федерального займа с плавающими купонами. В период жесткой монетарной политики бумаги оперативно подстраиваются к текущим ставкам и устойчивы в цене. Предпочтительны «новые» серии, размещение которых стартовало в 2020 году, так как по ним в качестве ежеквартального купона выплачивается средняя ставка денежного рынка RUONIA за соответствующий период.
• Корпоративные облигации с плавающими купонами. Доходности корпоративных облигаций с рейтингами А / АА поднялись примерно до 15,6–16,75% годовых, что позволяет фиксировать высокую доходность на 1–3 года.
• Фонды денежного рынка. Они защищают от волатильности и дают хорошую доходность при высокой ключевой ставке.
Основные макроэкономические показатели в стратегии:
• инфляция – 6,0% на конец 2024 года;
• ВВП – плюс 1,8% г/г в 2024 году;
• средняя цена нефти Urals – около 67 долл./барр. в 2024 году;
• ключевая ставка – не менее 13% до конца 2024 года;
• золото – 2200 долл./унц. на 2024 год;
• курс доллара к рублю – 91,2 руб. (сред. за 2024 год), 92,8 руб. (на конец 2024 года);
• курс юаня к рублю – 12,6 руб. (сред. за 2024 год), 12,7 руб. (на конец 2024 года).
Фото © brokervtb
