По мнению финансовых аналитиков волатильность курса доллара лишь усилится, что не замедлит сказаться на российской экономике.
В конце декабря в пресс-центре информационного агентства «Национальная Служба Новостей» состоялась пресс-конференция на тему «Обвал рынка крипты и высокая закредитованность населения: Что ждет российскую экономику в 2025 году?»
Уходящий 2024 год стал во многом противоречивым для российской экономики. Официальная статистика демонстрирует позитив: ВВП растет, зарплаты увеличиваются, а безработица достигла рекордного минимума. По итогам 2024 года российские банки за счет бурного роста кредитования могут заработать 3,5-3,8 трлн рублей, ожидает ЦБ. В следующем году в условиях «кредитной засухи» и ужесточения регуляторных требований банкам придется существенно нарастить резервы, маржа будет под давлением, а чистая прибыль – более скромной. Потребителей также радуют высокие проценты по вкладам. Инфляция продолжает набирать обороты, а рубль ослабел, что негативно сказывается на кошельках россиян. За последнюю неделю на рынке криптовалют наблюдалось значительное снижение цен, что привело к ликвидации позиций более чем у полумиллиона трейдеров. Эксперты прогнозируют, что биткоин упадет на 30%, а альткоины рухнут на 60% после пика в начале 2025, согласно новому прогнозу.
Станислав НАУМОВ, заместитель председателя Комитета по экономической политике Госдумы РФ: «Впервые будет применено комплексное финансирование инвестпроектов из разных госпрограмм и разных нацпроектов»:
— Я сам только что взял кредит до зарплаты, потому что скоро Новый год и надо покупать подарки. Не думаю, что если закредитованность высока, то нужно начать ограничивать в кредитовании людей, это неправильно – каждый человек является самостоятельным участником такого рода отношений. Если зарплаты будут расти дальше в соответствии с прогнозами, то никаких массовых банкротств физлиц не предвидится. Мы много работаем вместе с Минфином, с Центробанком над повышением финансовой грамотности населения, чтобы люди осознавали неизбежные последствия взятых обязательств. Понимаем раздражение от навязчивого давления со стороны коллекторских агентств – и на эту тему работаем в Государственной думе, стараемся найти баланс между интересами банков, которые нанимают коллекторов, и защитой личной жизни гражданина.
В 2025 году один из самых популярных видов кредитования населения – льготная ипотека – останется на более чем привлекательном уровне. Вопрос, как банки вместе с Центробанком распределят эти лимиты – они наверняка будут меньше и, соответственно, раньше закончатся. Это нужно понимать тем, кто хочет использовать семейную, молодежную, сельскую, IT-ипотеку. Также я считаю, что надо сохранять доступность кредитов на получение современного высшего образования.
Несколько ключевых законов должны заработать уже в январе. Один очень комплексный – закон о технологической политике. Он призван создать дополнительные условия для нашего технологического суверенитета по критическим, сквозным технологиям. Это дополнение к закону о промышленной политике, который уже себя зарекомендовал, к закону о научно-технической политике. Депутаты во втором чтении внесли 44 поправки. Я обращаю на это направление особое внимание, потому что экономика 2025 года должна среагировать на новые возможности, инвесторы – прийти в банки за комплексом мер поддержки, которые государство раньше не позволяло объединять в одном проекте. Впервые будет применено комплексное финансирование из разных госпрограмм и разных нацпроектов.
По задачам 2025 года приоритеты понятны. Это, в первую очередь, поддержка организаций и предприятий, которые работают в рамках оборонно-промышленного комплекса, в принципе на обеспечение участников спецоперации.
Инна БАЛЫКИНА, финансовый советник: «Сберегательное поведение россиян выросло на 22%, но уменьшилось число людей, следящих за своим текущим финансовым состоянием»:
— По данным центра «НАФИ», доля финансово грамотных россиян на сегодняшний день составляет 70%. Это мужчины и женщины старше 35 лет, имеющие высшее образование, чаще всего семейные, проживающие в крупных городах. Сберегательное поведение выросло на 22%, но уменьшилось число людей, следящих за своим текущим финансовым состоянием.
На октябрь закредитованность россиян составила порядка 38 трлн рублей – на 4,86 трлн рублей больше, чем в прошлом году. Уровень просроченной задолженности растет, также растет просроченная задолженность по кредитным картам. На ноябрь 6,8 млн россиян имеют просрочку по кредитам, в среднем на одного должника приходится 2,6 кредита, средняя сумма – 200 тысяч рублей. Причиной закредитованности населения является высокая инфляция, людям сложно запланировать доходы и расходы.
Ярослав КАБАКОВ, директор по стратегии в инвестиционной компании «ФИНАМ»: «Фактически банки, которые сейчас привлекали средства на банковские депозиты под 23%, оказались немножко в ошибочном положении»:
— 2024 год завершается достаточно бодро: у нас превышение роста ВВП, минимальная безработица, достаточно высокий темп инфляции и высокая ключевая ставка. Все эти тенденции могут поменяться в 2025 году. Стоит отметить, что повышение ключевой ставки будет влиять на бизнес, малые и средние предприятия, что будет приводить к сокращению этих сегментов, высвобождению части трудовых ресурсов. Если ставка будет повышена, то мы увидим охлаждение экономики.
Охлаждение экономики может произойти и на фоне снижения цен на углеводороды. Президент США Дональд ТРАМП очень любит протекционистские меры, в том числе по отношению к американской нефтянке. Весьма вероятно, что мы увидим развязывание ценовых войн в этом сегменте, что не лучшим образом может отразиться на российском бюджете. Возникнет сложный период, когда угроза снижения цен на нефть при повышении ключевой ставки будет влиять в том числе на доходы бюджета и в определенной степени на доходы населения.
Действия, направленные на борьбу с инфляцией приостановлены, экономика, у которой фактически закончился трудовой ресурс, получила некоторую передышку. Это все, конечно, будет сопровождаться дефолтами, ведь часть компаний до последнего будет увеличивать свою долговую нагрузку, чтобы переждать сложный период. Особенно это касается малого и среднего предпринимательства.
Сегодня ожидалось повышение ставки до 23%, но этого не случилось, хотя практически 80% аналитиков прогнозировали повышение – ЦБ сменил курс. Фактически банки, которые сейчас привлекали средства на банковские депозиты под 23%, оказались немножко в ошибочном положении. Акции будут расти, а проценты по банковским вкладам – падать. Наименее рискованный и наиболее выгодный инструмент инвестиций – облигации, особенно дальние.
Экспертное сообщество говорит о том, что курс доллара в 2025 году установится в районе 105-110 рублей, если у нас не будет дополнительных шоков в экономике. Пока волатильность очень сильная и даже наблюдается расхождение курса ЦБ с межбанковским. Не хотелось бы увидеть в новом году ситуацию, когда курс ЦБ разъедется с курсом в обменниках, межбанковской торговле. Ожидания ослабления рубля несущественные. Ситуация по отношению к 2024 году, я считаю, ухудшится, и мы уже видим некоторые признаки этого: рост волатильности как раз, то, как проходят бюджетные платежи.
Алексей ВОДОВАТОВ, консультант по криптовалютам и децентрализованным финансам: «Есть версии, что ТРАМП собирается с помощью покупки биткоина в казну решать ситуацию с внешним долгом США»:
— Рынок децентрализованных финансов за последний год вырос почти вдвое, в сутки его оборот составляет почти 5 млрд долларов. Децентрализованный рынок, web 3.0 – наше будущее, соглашаемся мы с этим или нет. Именно в крипте в настоящий момент находятся технологические возможности всего мира и нашей страны тоже.
Надо понимать, что не так долго нам осталось увеличивать количество биткоина в мире, так как его всего может быть 21 миллион, а намайнили 19,5 млн, из них 30-40% уже потеряны (например, люди забыли пароли к своим кошелькам). Остался всего миллион, буквально через 10-15 лет биткоин будет полностью намайнен.
Есть много теорий, в том числе конспирологических. Вплоть до того, что ТРАМП собирается с помощью покупки биткоина в свою казну решать ситуацию с внешним долгом, превысившим все мыслимые и немыслимые объемы. Также есть версии, что он собирается подмять под себя львиную долю крипторынка, диктовать на нем свои правила игры, стать так называемым китом. При наличии большого количества биткоина он может легко и свободно опустить цену на него. Когда он пройдет инаугурацию, перед закупкой будет предпринимать усилия, понемногу продавать, цена актива будет уменьшаться, после чего он будет его покупать. После покупки цена актива будет расти. Это так называемые игры pump and dump – накачать и сдуть. Он может использовать биткоин в качестве залога и получать под них доллар (USD) через стейблкойн USDT, эмитируемый компанией Tether и контролируемый правительством США.То есть и так решать финансовые проблемы.
Помимо всего прочего, все больше и больше майнеров начинают дислоцироваться в США, что лично меня очень настораживает – фактически весь центр принятия решений на криптовалютном рынке смещается в сторону Америки. Биткоин называют цифровым золотом. И если в казне Соединенных Штатов есть золото, почему им туда не положить и цифровое золото? Думаю, ТРАМП как бизнесмен оценивает все доступные ему возможности.
Ранее репортаж был доступен только в печатной версии газеты «Коммерческие вести» от 25 декабря 2024 года.
Фото © Максим КАРМАЕВ