План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 5

Почему погиб  НПО «Мостовик»: в "Приморском океанариуме" остались непринятыми  незавершенные работы на миллиард с лишним рублей

На собрание кредиторов 8 мая внешний управляющий Виктор МАРКОВ представил план внешнего управления НПО "Мостовик". Он не был принят. Но факты, в нем представленные,  вызовут интерес читателей "КВ".

Продолжение. Начало  см.  «План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 1», «План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 2»,  «План внешнего  управления НПО "Мостовик". Часть 3»  и «План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 4»

6.3.         Финансовые вложения

Основную долю финансовых вложений составили инвестиции в дочерние зависимые общества (далее – ДЗО), которые составили 53% от балансовой стоимости финансовых вложений на 31 декабря 2014 г., а также займы выданные (40%), приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг составили 7%, долговые ценные бумаги составили 1%. За 3 месяца 2015 г. структура финансовых вложений не изменилась.

*Финансовые вложения отражены без учета резерва под обесценения финансовых вложений

6.3.1. Инвестиции в ДЗО

Крупнейшими инвестициями в ДЗО НПО Мостовик являются вложения в уставный капитал Мостовик Девелопмент (67%), в Сибирский лифт (13%) и РосМонолит – 13%, доля остальных вложений не превышает 4%.

Мостовик Девелопмент был создан для строительства четырехзвездочного гостиничного комплекса на 700 номеров. Инициатором создания отдельного дочернего общества для реализации проекта был банк-кредитор ВЭБ с целью возможности контроля денежных потоков. Основным активом Мостовик Девелопмент является гостиница, расположенная по адресу: Имеретинская низменность, Адлерский район г. Сочи. Гостиница была построена и, несмотря на ряд существенных недоделок, открыта во время Олимпиады и работает в настоящее время. На балансе Мостовик Девелопмент данный объект числится, как объект незавершенного строительства, соответственно, балансовая стоимость представляет собой фактические затраты на строительство гостиницы.

Долг Мостовик Девелопмент перед ВЭБ на 31 декабря 2014 г. составил 2 млрд руб., срок погашения – 2028 г.

В соответствии с экспертной оценкой справедливая стоимость собственного капитала Мостовик Девелопмент составила ноль рублей, справедливая стоимость имущества Мостовик Девелопмент с учетом капитальных вложений составила 705,6 млн руб. без НДС

ООО Сибирский лифт является производителем пассажирских и грузовых лифтов. Доля в уставном капитале ООО Сибирский лифт (82,33%) была заложена в качестве обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору с Промсвязьбанком. По соглашению сторон оценка предмета залога составляла 247 млн руб. В отношении ООО Сибирский лифт в феврале 2015 г. было введено конкурсное производство в рамках процедуры банкротства, инициированной Промсвязьбанком. В настоящее время юридическая служба ведет работу по признанию договора поручительства недействительным.

В соответствии с экспертной оценкой справедливая стоимость ООО Сиблифт была определена в диапазоне от 147 млн руб. до 677 млн руб.

РосМонолит осуществляет производство и доставку бетона, а также строительство промышленно-гражданских объектов на территории Московской области. На текущий момент компания осуществляет строительную деятельность, в частности, в конце 2014 г. РосМонолит подписал новый контракт на строительство железнодорожной эстакады и реконструкции железнодорожных устройств и путепровода над Смоленским направлением железной дороги с филиалом ОАО РЖД. Финансирование РосМонолит осуществляется путем привлечения кредита Новикомбанка со сроком погашения в 2014 г. В настоящий момент ведутся переговоры о реструктуризации долга перед Новикомбанк. Остаток задолженности перед банком на 31 декабря 2014 г. составил 77 млн руб.

В соответствии с экспертной оценкой справедливая стоимость ООО РосМонолит была определена в размере 288 млн руб.

В составе дочерних обществ существуют компании, не осуществляющие деятельность и не готовящие отчетность. Список данных ДЗО представлен в Таблице 42.

По компаниям, зарегистрированным за пределами Российской Федерации (ООО Мостовик-Бишкек, ИООО Мостовик-Бел, ООД Мостовик БГ, АК Мостовик строительство и промышленность, ТОВ ДП Мостовик, ООО Мостовик-СРБ, АО Water Attraction Company Plus), информация отсутствует.

6.3.2. Займы выданные

В НПО Мостовик отсутствуют Положения, регламентирующие процедуру выдачи займов. Займы выдавались, как правило, либо работникам НПО Мостовик, либо дочерним (аффилированным) компаниям для реализации конкретных проектов. В случае выдачи займов иным лицам – это были лица, с которыми НПО Мостовик ранее неоднократно сотрудничал и их платежеспособность была известна.

Таким образом, займы выдавались исходя из текущей необходимости независимо от состояния заемщика.

Существенная часть займов выданных на 31 декабря 2014 г. была просрочена, в частности, остатки по просроченным займам составляли 849 млн  руб. из 1 463 млн руб., что составило 58% от остатков по займам выданным на 31 декабря 2014 г.

Основная часть займов была выдана до 2012 г., остатки по данным займам составили на 31 декабря 2014 г. 953 млн руб. В 2013 г. были выданы займы на сумму 1 495 млн руб., остатки по которым составили 491 млн руб. на 31 декабря 2014 г. Основными займополучателями в 2013 г. явились Мостовик Девелопмент, ООО Сервис Отель, ООО Тувинская инвестиционная компания, ООО Прибой, ОАО НИИП, ООО Киль, ООО Стройсистема-2000, ООО ИФГ.

В 2014 г. в рамках дополнительных соглашений НПО Мостовик выдал дополнительные займы Мостовик Девелопмент на сумму 44 млн руб., ООО Сервис Отель на сумму 17,5 млн руб.

В 2014 г. в структуру займов выданных были реклассифицированы из задолженности по расчетам с подотчетными лицами путем заключения договоров займов суммы задолженности  с физическими лицами (Филимонов Е.А., Шишов О.В., Матияш В.С., Морозов В.С.). Общая сумма остатков по выданным займам увеличилась таким образом на 59 млн руб. Данная операция была проведена в связи с истечением сроков расчетов с подотчётными лицами и невозможностью должников погасить суммы.

Процентные ставки по выданным займам

В 2011 году долгосрочные займы выдавались под 5,5-5,8% годовых, в то время как  ставка по банковским кредитам была от 12,8% (ОАО Альфа-банк) до 35,7% (Сбербанк).

В 2012-2013 годах краткосрочные займы выдавались под 1-6% годовых, долгосрочные от 1 до 12% годовых. Ставка по банковским кредитам была от 11,10% (ОАО Альфа-банк, ЮниКредитБанк) до 37,5% (Сбербанк). Физическому лицу Турманидзе Л.И. заем по дог.б/н от 17.03.2010 в сумме 30 млн.руб. был выдан под 20% годовых на срок до 01.06.2013 (заем полностью возвращен во 2 кв.2014 г.). В анализируемом периоде имелись займы, выданные в 2009 году под 2% годовых с неопределенными сроками возврата. Например, ООО Калачинский завод строительных материалов со сроком возврата "до момента востребования". Также, в отдельных случаях выдавались беспроцентные долгосрочные займы. Например, по беспроцентным займам, выданным дочернему обществу ООО РосМонолит по дог. №03Д/07 от 29.05.2007 на сумму 70 млн.руб. на срок до 29.05.2020. Таким образом, ставки по выданным займам существенно отличаются от ставок по кредитам, также как и внутри займов выданных, что указывает на убытки в финансовой деятельности компании.

Резерв под сомнительные займы

До 3 кв. 2014 г. НПО Мостовик не начислял резерв под сомнительные займы. Однако по состоянию на 30 сентября 2014 г. должником был создан резерв на сумму 188 млн руб., главным образом по займам ОАО Мельница, ООО Прибой, ООО Стройсистема-2000.

По состоянию на 23 марта 2015 г. НПО Мостовик начислил резерв по сомнительным займам в размере 882 млрд руб., из которых 526 млн руб. относились к займу Калачинского завода строительных материалов, 102 млн руб. – к займу ОАО Мельница, 60 млн руб. – к займу ООО Прибой, 41 млн руб. – к займу Тувинская инвестиционная корпорация.

Кроме того, по состоянию на 31 декабря 2014 г. был начислен резерв в размере 16,5 млн руб. по доле в уставном капитале ООО Сибирский лифт. Обоснование начисления резерва не было предоставлено.

Несмотря на то, что резерв по сомнительным займам был создан должником только по некоторым контрагентам, практически все займы выданные являются просроченными либо сомнительными к возврату. В частности, остатки по займам, выданным физическим лицам на 31 декабря 2014 г. составляют 144,6 млн руб., из которых 59 млн руб. были расклассифицированы из категории расчеты с подотчетными лицами и по свежеподписанным договорам займа должны быть возвращены в 2034 г., а по факту возврат данных займов крайне сомнителен. Остатки по прочим займам физическим лицам составляют 85,6 млн руб., срок погашения данных займов еще не наступил, комментарии по перспективам к взысканию данной задолженности ожидаются.

Несмотря на существенные просрочки в погашении займов, компании-должники являются действующими компаниями на основании данных информационных источников (fira.ru). Таким образом, существует вероятность взыскания займов с действующих компаний. Ниже представлена классификация займов на основании возможности взыскания задолженности в будущем.

6.3.3. Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг

НПО Монтажстройпроект переуступил задолженность ПСК Мостовик. Данная операция была проведена до февраля 2013 г., соответственно, бухгалтерские базы не содержат детализацию данной операции. По данным бухгалтерского учета чистые активы ПСК Мостовик были отрицательными начиная с 31 декабря 2012 г., финансовый результат компании был отрицательным. Взыскание данной задолженности может рассматриваться, как сомнительное.

Задолженность Чебоксарского завода силового электрооборудования Электросила представляет собой переуступленную в апреле 2013 г. задолженность компании Марко. В соответствии с предоставленной информацией долг за уступку был погашен. На основе публичных источников была получена информация о признании Чебоксарского завода силового электрооборудования Электросила банкротом с ноября 2013 г.

Задолженность МостовикМедиаСтрой также может считаться сомнительной к взысканию. Данная компания принадлежит на 90% Николаеву Е.А., бывшему сотруднику НПО Мостовик.

Таким образом, задолженность перед НПО Мостовик по приобретенным правам в рамках оказания финансовых услуг на 99,9% является сомнительной к взысканию.

6.3.4. Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги представлены главным образом простыми векселями банка Народный кредит, а также Сбербанка.

В соответствии с данными из открытых источников, 9 октября 2014 г. на основании приказа Банка России от № ОД – 2780 у ОАО Банк Народный кредит была отозвана лицензия. В связи с этим Государственная корпорация Агентство по страхованию вкладов (АСВ) сообщило о наступлении 9 октября 2014 г. страхового случая в отношении данной кредитной организации. В соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (далее – Федеральный закон) вкладчики ОАО Банк Народный кредит, в том числе открывшие в банке счета (вклады) для осуществления предпринимательской деятельности, имеют право на получение возмещения по счетам (вкладам), открытым в данном банке (далее – возмещение). Обязанность по выплате возмещения возложена указанным Федеральным законом на АСВ, осуществляющее функции страховщика. Возмещение выплачивается вкладчику-физическому лицу  в размере 100% суммы всех его счетов (вкладов) в банке, в том числе открытых для осуществления предпринимательской деятельности, но не более 700 тысяч рублей в совокупности. Однако, в отношении вкладчиков – юридических лиц данное положение не действует. Таким образом, величина вложений в долговые ценные бумаги банка Народный кредит равна нулю.

Долговые ценные бумаги также включают в себя векселя Сбербанка (на 200 тыс. руб. №ВД0437716 от 19.06.2014 г. и на 250 тыс. руб. №ВД0437742 от 16.07.2014 г.)

Финансовые вложения в качестве долговых ценных бумаг на 98% состоят из сомнительных активов.

6.3.5. Результаты анализа финансовых вложений на текущую дату

Таким образом, на балансе НПО Мостовик в состав финансовых вложений на 31 дек 2014 г. и 23 марта 2015 г. включены:

·           Паи и акции на сумму 1 948 млн руб., под которые создан резерв в размере 16,5 млн руб. (доля в УК Сибирский лифт), кроме того, вложения в компании, которые были убыточными на протяжении последних трех лет составляют 1 451 млрд руб. (74% от финансовых вложений), вложения в компании, которые не ведут деятельность и не готовят отчетность составляют 6 млн руб. (0,3%), также в структуре финансовых вложений присутствуют компании, зарегистрированные за пределами Российской Федерации, по которым отсутствует какая-либо информация. Вложения в данные компании составляет 4 млн руб.

·           Займы выданные на сумму 1 463 млрд руб. в существенной части являются сомнительными к взысканию, так например, на 31 декабря 2014 г. остатки по просроченным займам составили 850 млн руб., остатки по займам со сроком погашения в 2015 г. составили 355 млн руб., со сроком погашения в 2016 – 2034 гг. – 256 млн руб.  НПО Мостовик создал резерв под сомнительные займы в размере 882 млн руб. на 23 марта 2015 г.

·           Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг преимущественно включают в себя переуступку долга НПО Монтажстройпроект компании ПСК Мостовик на сумму 230 млн руб., а также переуступку долга компанией Марко ЗАО Чебоксарскому заводу силового электрооборудования Электросила, которое по данным публичных источников является банкротом, а также задолженность ООО МостовикМедиаСтрой, принадлежащего бывшему сотруднику НПО Мостовик, возврат которой является сомнительным к взысканию

·           Долговые ценные бумаги главным образом состоят из векселей Банка Народный кредит, у которого была отозвана лицензия в октябре 2014 г., таким образом, данная задолженность также является безнадежной.

Итого, структуру финансовых вложений можно представить в следующей таблице:

1.1.         Запасы

6.4.1. Структура запасов

*Источник данных – оборотно-сальдовая ведомость

Структура сырья и материалов представлена в Таблице 52.

В связи с наличием существенных недочетов в учете НЗП, балансовая величина НЗП может быть отражена как с завышением, так и с занижением на рассматриваемые даты. Таким образом, указанная в отчетности величина НЗП не отражает текущей ситуации.

Готовая продукция и товары представляют собой изделия собственных производственных площадок (ЗМК, ЗЖБИ, Цех СПС). Доля готовой продукции в общей структуре запасов составляла в среднем 9% на конец 2014 г. и 23 марта 2015 г.

В состав строки товары (счет 41) включены квартиры, а также объекты в г. Жуковском (гаражные боксы, земельные участки, погреб, сарай), которые приобретались для целей строительства транспортной развязки, однако, на текущий момент за исключением земельных участков были снесены, и на их месте был возведен другой объект.

Отражение в балансе расходов будущих периодов:

Расходы будущих периодов по состоянию на 31 декабря 2014 г. составляют 86 млн руб., на 23 марта 2015 г. – 75,9 млн руб., соответственно.

Структура расходов будущих периодов включает в себя следующие виды расходов:

·      платежи за предоставленное право использования результатов интеллектуальной деятельности или средств индивидуализации, производимые в виде фиксированного разового платежа;

·      расходы, понесенные подрядчиком в связи с предстоящими работами по договорам строительного подряда;

·      стоимость материалов, отпущенных на производство, но относящихся к будущим отчетным периодам (подготовительные работы в сезонных производствах, горно-подготовительные работы, освоение новых предприятий и т.д.)

Корректировки к учетной стоимости запасов

Принимая во внимание недостатки ведения бухгалтерского учета, величина запасов на 25 марта 2015 г. была скорректирована следующим образом:

Предлагаемые корректировки:

[1]В структуре сырья и материалов учитываются объекты, по которым не было движения за период с 1 января 2014 г. по 23 марта 2015г. Балансовая стоимость данных объектов на 23 марта 2015 г. составила 1 920 млн руб. Крупнейшие позиции данных объектов представляют собой металлоконструкции, трубы, шпунт, опалубку. В соответствии с полученными комментариями представителей НПО Мостовик, при длительном хранении данных позиций на открытых площадках, материалы теряют первоначальные свойства и качества вплоть до состояния негодного к использованию. Предлагается скорректировать величину сырья и материалов на сумму объектов без движения с 1 января 2014 г.

[2]Строительство Приморского океанариума не будет продолжено компанией НПО Мостовик, поэтому предлагается скорректировать величину НЗП на сумму, относящуюся к данному проекту.

[3]В структуре объектов готовой продукцииучитываются объекты, по которым не было движения за период с 1 января 2014 г. по 23 марта 2015г.Балансовая стоимость данных объектов на 23 марта 2015 г. составила 74 млн руб. Предлагается скорректировать величину сырья и материалов на сумму объектов без движения с 1 января 2014 г.

[4]Предлагается скорректировать величину товаров на стоимость объектов (земельные участки) в г. Жуковский, которые не существуют на текущий момент.

Рыночная стоимость запасов

В соответствии с экспертной оценкой справедливая стоимость ТМЦ по состоянию на 23 марта 2015 г. составила 1 724 млн руб.

Описание методологии, применяемой при определении справедливой стоимости ТМЦ

Определение справедливой стоимости ТМЦ проводилось с помощью методов затратного подхода. Сравнительный подход применялся при наличии активного рынка по каждому конкретному рассматриваемому типу объектов.

В состав объектов входит группа «Земельные участки». Определение справедливой стоимости объектов данной группы производился в рамках сравнительного подхода с использованием метода сравнения продаж.

Объекты группы «Здания» представляют собой объекты жилой недвижимости (квартиры) и гаражные боксы.

Определение справедливой стоимости объектов жилой недвижимости (квартир) производилось в рамках сравнительного подхода с использованием метода сравнения продаж.

По данным Компании гаражные боксы по состоянию на дату анализа снесены, поэтому справедливая стоимость приравнивается к нулю.

Справедливая стоимость объектов, относящихся к движимому имуществу  (все группы кроме Земельных участков и Зданий) определялась в рамках затратного или сравнительного подходов.

В рамках затратного подхода, для определения справедливой стоимости движимого имущества, использовались следующие методы расчета: Метод прямого пересчета по цене завода-изготовителя, Метод коэффициента удорожания (индексирования). В рамках сравнительного подхода применялся метод сравнения продаж.

Экономические сроки объектов движимого имущества в соответствии с группой приведены в таблице:

Для объектов группы «Химическое сырье» срок службы на рынке в среднем составляет от 0 до 3 лет. Поскольку, по данным менеджмента должника, нет возможности определить реальные даты приобретения объектов ТМЦ, средний срок службы был принят равным 1 году. В результате проведенных расчетов, с учетом данного срока службы, справедливая стоимость объектов группы «Химическое сырье» составила ноль.

Исключение составили объекты типа «Топливо» (бензин и т.п.), по которым существует активный рынок и справедливая стоимость определялась на основе данных по оптовым ценам каждого вида топлива.

Справедливая стоимость объектов группы «Металлопродукция» определялась исходя из стоимости металлолома.

Справедливая стоимость объектов типа «Топливо» (бензин и т.п.), относящегося к группе «Химическое сырье», определялась по рыночным оптовым ценам.

Стоимость объектов группы «Товарно-материальные ценности» корректировалась на базе объектов строительства: их стадии строительства, статуса проекта и пр.

*величина приведена округленно и не включает НДС

Материалы даны без больших таблиц, рисунков и графиков

Начало см.  "План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть1",  "План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 2",   "План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 3" и «План внешнего управления НПО "Мостовик". Часть 4» Продолжение следует.

Фото © skyscrapercity.com