ВЕКСЕЛЬ — ЭТО НЕ ТОЛЬКО СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА

MADE IN RUSSIA

Векселя в последние годы получили самое широкое распространение на просторах России. Способствовало тому несколько обстоятельств. Прежде всего это простота оформления векселей, да и вексельное законодательство целиком сводится к одному закону.
Как известно, вексель — это ничем не обусловленное обязательство одной стороны (векселедателя) уплатить другой стороне (векселедержателю) в установленный срок либо по предъявлении определенную сумму денег. При этом векселедержатель может поменяться, и не однажды, о чем на обороте векселя всякий раз делается передаточная надпись — индоссамент.
Несмотря на достаточно простое определение, функции у векселя могут быть самыми разными, особенно в России. Во всем остальном мире вексель обычно служит для проведения расчетов, иногда — для предоставления кредитов, а у нас — еще и в качестве инструмента для привлечения средств. Потому в России и существуют, помимо прочих, банковские векселя.
Этот странноватый на взгляд европейца или американца инструмент стал столь популярен потому, что привлечение средств под другие инструменты (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты) в нашей стране связано с необходимостью регистрации их выпуска либо в ФКЦБ, либо в ЦБ РФ.
Это достаточно длительная процедура, требующая выполнения множества формальностей и больших затрат времени и денег. Гораздо проще выписать на обычной бумаге вексель, вручить его кредитору, а затем погасить при наступлении срока платежа.
Впрочем, на обычной бумаге векселя вряд ли кто сейчас выписывает, поскольку находится немало желающих их подделать. Векселедатели стремятся защитить себя и своих кредиторов от мошенничества, для чего используют специальные бланки, имеющие несколько степеней защиты (водяные знаки, свечение в ультрафиолетовом излучении, вольфрамовые нити, микротекст и так далее).
Бланки изготавливают организации, имеющие на то особые лицензии, и они стоят куда дороже простой бумаги, но все же эти затраты несравнимы с совокупностью прямых и косвенных затрат на регистрацию выпуска других видов ценных бумаг. А от облигаций векселя выгодно отличаются еще и тем, что могут иметь любой номинал.

Векселя выпускают практически все банки — кто реже, кто чаще. К числу наиболее активных участников омского вексельного рынка можно отнести ИТ Банк и Омскпромстройбанк, а также омские филиалы Автобанка, МДМ-Банка и Росбанка. Данные ГУ ЦБ по Омской области свидетельствуют, что банки и филиалы региона выпускают векселей все больше и больше: к 1 января 1999 года их было выпущено на 263 млн. руб., к 1 января 2000 года уже на 637 млн. руб., а к началу 2001 года — на 1059 млн. руб.
Посредством векселей обычно привлекаются средства юридических лиц либо индивидуальных предпринимателей. Конечно, никто не запрещает выписывать векселя и на частных лиц, но это невыгодно, потому что доходом в данном случае считается (и облагается налогом) вся полученная по векселю сумма.

Доход, который можно получить по банковским векселям, варьируется в очень широких пределах и зависит от суммы векселя и срока его погашения. Так, если разместить 100 тыс. руб. на недельный срок, можно получить 3-5% годовых, а если 1 млн. руб. на 3 месяца, то доход может составить 15% годовых и больше.
Если для банка его вексель всего лишь инструмент для привлечения средств, то получатели могут использовать эти векселя не только для размещения свободных денег, но и для проведения расчетов. Банковские векселя, попавшие на вторичный рынок, могут превратиться в инструменты для размещения средств других банков. В этом качестве часто выступают, например, векселя Газпромбанка.
На омском рынке встречаются также векселя других крупных иногородних эмитентов: Альфа-Банка, Башкредитбанка,, Газпрома, МДМ-Банка, Межрегионгаза, Межтопэнергобанка Сбербанка. Последние особенно удобны для расчетов, поскольку филиалы этого банка есть везде. Кроме того, векселя Сбербанка с небольшим дисконтом готовы принять и другие банки.

КЛАССИКА ВСЕГДА В МОДЕ

Но выписывают векселя, разумеется, не только банки. Предприятия используют их для расчетов за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги. Это классический вариант использования векселей. Но они могут попадать и на вторичный рынок — от тех же поставщиков. И тогда эти векселя превращаются в достаточно привлекательный инструмент для размещения средств финансовых организаций.
Несколько лет назад, когда объем денежной массы в обороте был мал, предприятия испытывали острый дефицит средств для расчетов и использовали векселя с очень длинным сроком погашения фактически в качестве денежного суррогата. При этом часто векселя сопровождались разного рода офертами и гарантийными письмами, смысл которых сводился к тому, что погашение будет производиться в товарной форме, что противоречит самой сути векселя как безусловного денежного обязательства.
Постепенно объем денежной массы возрастает, и наши предприятия переходят к денежным расчетам. Теперь векселя выписываются на приемлемые сроки (обычно до полугода) и гасятся денежными средствами. Таким образом, фактически мы имеем дело уже не с суррогатом денег, а с отсрочкой платежа на несколько месяцев. На омском рынке сейчас распространены векселя ОАО «Омский бекон», ОАО «Мясокомбинат „Омский“, ОАО „Омский завод технического углерода“, ОАО „Электросвязь“, ОАО „Омсквинпром“ и ряда других омских предприятий. Как правило, они используются не для привлечения средств, а для расчетов. Доходность по ним чуть выше, чем по высоколиквидным бумагам Газпрома или Газпромбанка. Трехмесячные могут давать доход на уровне 23% годовых, месячные — порядка 20-21%. Покупают их обычно держатели денежных средств — кредитные организации либо финансовые компании.
Если раньше поставщики и подрядчики были просто вынуждены соглашаться на зачеты, длительные задержки в оплате и другие малопривлекательные схемы, то сейчас они с удовольствием принимают векселя, потому что знают: их легко можно будет обратить в деньги. Так что вексельная схема расчетов стала теперь приемлемой и для них.
В частности, способствовала этому и практика заключения соглашений об учете векселей между банками и предприятиями, имеющими стабильное финансовое положение. Согласно такому документу банк берет на себя обязательство в любой момент принимать векселя данного предприятия на определенных условиях, которые зависят от срока погашения предъявленного векселя. (*)
Некоторые предприятия предпочитают не выпускать собственные векселя, а покупать по номиналу векселя „до востребования“ известных и надежных банков и использовать их для своих расчетов. Пользуется популярностью и вексельное кредитование.
Для предприятия оно выгодно тем, что процентные ставки здесь раза в три ниже, чем по обычным кредитам (правда, платить эти проценты придется из прибыли), а банку не приходится отвлекать для кредитования денежные ресурсы. Дополнительное достоинство векселя — скорость расчетов с его помощью. Существуют и специальные программы с использованием банковских векселей. Так, Сибнефть принимает векселя МДМ-Банка в уплату за ГСМ, а Омскэнерго — за поставляемую электроэнергию. ОАО „Карбышевское“ и ЗАО „Енисей-Сервис“ принимают от сельхозпроизводителей срочные векселя Омскпромстройбанка в уплату за поставляемые ими запчасти по номиналу. Такая же программа есть и для аптек.

РОЗЫ И ШИПЫ

Предприятия сейчас уже более грамотно подходят к процедурам выпуска векселей, контроля за их обращением и гашения. Но все же порой встречаются и случаи нарушения сроков платежа. Некоторые векселедатели еще не привыкли к тому, что есть четко установленные сроки, нарушение которых влечет за собой возможность обращения взыскания.
А между тем порядок взыскания просроченной задолженности по векселю определен достаточно четко. Предъявитель векселя имеет в этом случае полное право совершить протест, что дает возможность обратить взыскание не только к самому векселедателю, но и к любому из индоссантов, то есть держателей этого векселя на протяжении срока его обращения.
Вексельное законодательство определяет упрощенную процедуру взыскания средств и достаточно серьезные штрафные санкции. Нарушителю придется уплатить за каждый день просрочки по двойной ставке ЦБ РФ (сейчас это 50% годовых), плюс возмещение всех судебных издержек.
Если при расчетах между предприятиями задержка платежа на 1-2 дня — дело обыденное, то для купившего вексель банка (и с точки зрения вексельного законодательства!) это совершенно недопустимо. Финансовые структуры (отделы, управления) всех предприятий-векселедателей должны очень четко это понимать.
Скажем, предприятие расплачивается своим векселем со строителями, те передают его в уплату за потребленную ими электроэнергию, а у энергетиков вексель выкупает некий банк. Так вот в случае задержки с погашением взыскать деньги банк может и с векселедателя, и со строителей, и с энергетиков. Таким образом, предприятие может подвести не только себя, но и своих партнеров и тем самым испортить с ними отношения.
И еще один возможный „шип“: банковские векселя обычно имеют высокую степень защищенности, а вот некоторые предприятия явно не уделяют этому достаточного внимания. Ежегодно в Омске выявляется 5-6 фальшивых векселей, причем качество подделок иногда бывает очень высоким, так что отличить их от настоящих непросто.
Подводя итог всему сказанному, можно сделать вывод: в последнее время на вексельном рынке Омска отмечаются положительные изменения, поскольку векселя все чаще используются по своему прямому назначению. Активная работа банков с векселями омских предприятий способствует повышению их привлекательности. А недостаточную дисциплинированность отдельных векселедателей можно, пожалуй, считать „болезнью роста“.
Что касается перспектив вексельного рынка, то специалисты разных банков сходятся во мнении, что при стабильном развитии экономики доля денежных расчетов будет расти, а объем находящихся в обращении векселей постепенно снижаться. Но полностью отказываться от этого удобного и уже привычного инструмента никто, конечно же, не собирается.