Топ-менеджер ВТБ утверждает, что даже при смягчении монетарной политики возврат к низким ставкам 2020-х маловероятен.
По оценке ВТБ, даже в случае плавного снижения ключевой ставки в конце этого года разворота тренда от сберегательной к потребительской модели в розничном сегменте можно ждать не ранее второго полугодия 2026 года. Такой прогноз дал заместитель президента – председателя правления ПАО «Банк ВТБ» Георгий ГОРШКОВ. Он добавил, что обновленный рынок будет отличаться от реалий последних лет: долговой нагрузке заемщиков станет уделяться большее внимание, требования к первому взносу окажутся более высокими.
ВТБ прогнозирует, что в случае перехода Центробанка к смягчению политики во второй половине 2025 года и наступления «кредитного ренессанса» банки будут внимательнее оценивать долговую нагрузку потенциальных заемщиков. Низкий первоначальный взнос превратится в «экзотику». На рынке автокредитования будут одобряться меньшие суммы по сравнению с предыдущими годами. Это станет мотивировать заемщиков вносить больше собственных средств при оформлении сделок.
Георгий ГОРШКОВ пояснил:
«Даже при смягчении монетарной политики возврат к исторически низким ставкам начала 2020-х и доступному кредитованию для широкого круга заемщиков в ближайшие несколько лет маловероятен. Рынку потребуется время на восстановление, а учитывая опыт рекордно долгого периода высокой ключевой ставки, в будущем банки будут более взвешенно подходить к выдаче «дешевых» кредитов на большой срок».
В 2025 году рынок розничного кредитования сократится выше ожиданий. Основываясь на данных ЦБ РФ и Frank RG, без учета POS-кредитования, ВТБ прогнозирует снижение рынка по итогам года примерно на 30%* – до 8,8 трлн рублей (январский прогноз – 9,1 трлн).
Основной объем придется на ипотеку, выдачи которой составят около 3,8 трлн рублей вместо ожидаемых ранее 3,3 трлн. Сокращение продаж жилищных кредитов по сравнению с 2024 годом составит примерно 20%. Более позитивно оценить сегмент позволило произошедшее снижение стоимости фондирования, смягчение регуляторики ЦБ с марта и увеличение размера субсидии по госпрограммам с февраля. При этом итоговые результаты ипотечных продаж будут во многом зависеть от решений по программам с господдержкой.
В автокредитовании сокращение выдач может составить более чем 40% – до 1,3 трлн рублей. Окончательный результат будет зависеть от итоговой позиции регулятора по вводимым с 1 июля макропруденциальным лимитам для залоговых автокредитов и изменений действующего законодательства по обязательному периоду охлаждения с 1 сентября. Продажи кредитов наличными покажут результат на уровне 3,7 трлн рублей (снижение год к году – 35%).
Из-за существенного «охлаждения» спроса темпы прироста розничного кредитного портфеля значительно замедлятся. Если в 2024 году его объем вырос на 13% – до 39,45 трлн рублей, то по итогам 2025 года рост планируется на 4% – до 41,1 трлн рублей.
Фото © Банк ВТБ (ПАО)
